Money Flow index (MFI)
tomenu
Úvod
Money Flow index (Index toku peňazí) je indikátor hybnosti podobný ako Relative Strength Index (RSI) vo výklade aj výpočte. MFI je menej pružný indikátor, pretože je posudzovaný podľa volume. Je teda dobrým meradlom peňazí prúdiacich do / z akcie. Porovnáva „pozitívny money flow“ a „negatívny money flow“ pre vytvorenie indikátora, ktorý môže byť porovnaný s cenou pre identifikáciu sily alebo slabosti trendu. Tak ako RSI, MFI je merané v rozhraní 0 – 100 a zvyčajne je vypočítavaný použitím 14-dňovej periódy.
Vzorec
Tok peňazí je produktom ceny a volumu a ukazuje dopyt po akcii a určitú cenu. Money Flow nie je to isté ako Money Flow index, ale je to komponent na jeho vypočítanie. Pri vypočítavaní toku peňazí potrebujeme najprv zistiť priemernú cenu akcie za danú periódu. Pre 14-dňovú periódu vypočítame typickú cenu každého dňa a použijeme ich na vytvorenie 14-dňového priemeru.
Typická cena = ( (Denný high + Denný low + Denný close) / 3)
Money Flow = (Typická cena) x (Volume)
MFI porovnáva pomer „pozitívneho money flow“ a „negatívneho money flow“. Ak je dnešná typická cena vyššia ako včerajšia, je to považované za pozitívny tok. Pre 14-dňovú periódu tvorí súčet všetkých pozitívnych tokov za 14 dní pozitívny money flow. MFI je založený na pomere pozitívneho/negatívneho money flow (Money Ratio).
Money Ratio = (Pozitívny Money Flow / Negatívny Money Flow)
Nakoniec vypočítame MFI použitím tohto pomeru:
Money Flow index = 100 – (100 / (1 + Money Ratio))
Čím menší počet dní je použitých vo výpočte MFI, tým bude volatilnejší.
Použitie
MFI môže byť interpretovaný ako RSI, pretože vie signalizovať divergencie a podmienky prekúpenosti / prepredanosti.
Divergencie
Pozitívna a negatívna divergencia medzi akciou a MFI môže byť použitá ako buy a sell signál, resp. naznačuje hroziaci obrat trendu. Ak cena akcie klesá, ale pozitívny money flow je väčší ako negatívny, potom je väčší volume zapríčinený nárastom denných cien viac ako poklesom. Toto signalizuje slabý downtrend, ktorému hrozí obrat, keď peniaze prúdia do akcie „silnejšie“ ako z nej.
Prekúpenosť / Prepredanosť
Ako pri RSI, MFI môže byť použitý na určenie, či je príliš veľa alebo málo volume spojeného s akciou. Akcie je považovaná za prekúpenú, ak MFI indikátor dosiahne 80 a viac (medvedí predpoklad). Na druhom konci spektra, býčí predpoklad na hodnote 20 a menej značí prepredanosť.
Príklady

Na príklade PeopleSoft (PSFT) vidíme, aký je MFI užitočný indikátor vrcholov a spodkov trhu. Podmienky prekúpenosti v septembri a januári vyústili do obratu uptrendu a podmienky prepredanosti v marci vyústili do obratu downtrendu.

Graf Washington Mutual (WM) zobrazuje, ako môže byť MFI použitý na očakávanie hroziaceho obratu. Ak ceny trendujú up a MFI trenduje down, môžu vzniknúť obraty ako v decembri a v marci. Divegencie medzi cenou a MFI môžu trvať dlhé časové obdobie. Preto, ako pri všetkých indikátoroch, by mal byť MFI používaný v spojitosti s inými indikátormi, ktoré môžu poskytnúť potvrdenie signálov, ktoré vytvára.