MACD
tomenu
Gerald Appel vyvinul MACD, jeden z najjednoduchších a najspoľahlivejších dostupných indikátorov. MACD využíva kĺzavé priemery, ktoré sú lagging indikátormi a zahrňujú charakteristiky sledujúce trend. Tieto lagging indikátory sú zmenené na oscilátory hybnosti odčítaním dlhšieho kĺzavého priemeru od kratšieho. Výsledok vytvorí líniu, ktorá kolísa nad a pod bodom nula bez horných a spodných limitov. MACD je centered oscilátor a využíva smernice pre používanie centered oscilátorov.
MACD rovnice
Najpopulárnejšou je štandardný MACD rozdiel medzi 26-dňovým a 12-dňovým EMA. Tento vzorec je používaný v mnohých populárnych programoch technickej analýzy vrátane SharpCharts a zahrnutý vo väčšine kníh technických analýz. Použitím kratších kĺzavých priemerov vznikne rýchlejší, citlivejší indikátor a použitím dlhších kĺzavých priemerov vznikne pomalší indikátor s menším množstvom whipsaws. Pre naše účely budeme tradične používať 12/26 MACD. Neskôr v sérii indikátorov opíšeme úžitok rôznych kĺzavých priemerov vo výpočtoch MACD.
Z dvoch kĺzavých priemerov, ktoré MACD vytvoril, je 12-dňový EMA rýchlejší ako 26-dňový EMA. Na vytvorenie kĺzavých priemerov sú použité close hodnoty. Zvyčajne 9-dňový EMA slúži ako spúšťacia čiara. Býčí prechod nastane, keď MACD stúpne nad 9-dňový EMA a medvedí prechod nastane, keď MACD klesne pod 9-dňový EMA. Uvedený graf Merrill Lynch (MER) zobrazuje 12-dňový EMA (tenká modrá čiara) a 26-dňový EMA (tenká červená čiara). MACD je zobrazený v dolnej časti ako tenká čierna čiara a jeho 9-dňový EMA je tenkou modrou čiarou. Histogram zobrazuje rozdiel medzi MACD a jeho 9-dňovým EMA. Tento histogram je pozitívny, keď je MACD nad jeho 9-dňovým EMA a negatívny, keď je MACD pod jeho 9-dňovým EMA.
Čo MACD robí?
MACD meria rozdiel medzi exponenciálnymi kĺzavými priemermi (EMA). Pozitívny MACD ukazuje, že 12-dňový EMA sa pohybuje nad 26-dňovým EMA. Negatívny MACD ukazuje, že 12-dňový EMA sa pohybuje pod 26-dňovým EMA. Keď je MACD pozitívny a stúpa, vzniká medzera medzi 12 a 26-dňovým EMA. To signalizuje, že rate-of-change rýchlejšieho kĺzavého priemeru je vyšší ako pomalšieho. Stúpajúca pozitívna hybnosť signalizuje býčie obdobie. Ak je MACD negatívny a ďalej klesá, potom vzniká negatívny prepad medzi rýchlejším kĺzavým priemerom (modrá) a pomalším (červená). Klesajúca hybnosť sa zrýchľuje, čo signalizuje medvedie obdobie. MACD prechody centrálnou líniou nastanú, keď rýchlejšie sa pohybujúce kĺzavé priemery prekrížia tie pomalšie.
Graf Merrill Lynch (MER) zobrazuje MACD ako pevnú čiernu čiaru a jeho 9-dňový EMA ako tenkú modrú čiaru. Aj keď sú kĺzavé priemery lagging indikátormi, pohybujú sa pomalšie ako MACD. V tomto príklade poskytol MACD niekoľko dobrých obchodných signálov:
1. V marci a apríli sa MACD otočil smerom nadol pred oba kĺzavé priemery a vytvoril negatívnu divergenciu pred cenovým vrcholom.
2. V máji a júni začal MACD silnieť a vytvoril HL, zatiaľ čo kĺzavé priemery pokračovali vo vytváraní LL.
3. Napokon vytvoril MACD pozitívnu divergenciu v októbri, kým oba kĺzavé priemery zaznamenali nové lows.
MACD býčie signály
MACD vytvára býčie signály z troch hlavných zdrojov:
1. Pozitívna divergencia
2. Býčie prechody kĺzavými priemermi
3. Býčie prechody centrálnou líniou
Pozitívna divergencia
Pozitívna divergencia nastane, keď MACD začne stúpať a akcia je stále v downtrende. MACD môže vzniknúť ako séria HL alebo druhý low, ktorý je vyšší ako prvý. Pozitívne divergencie sú najmenej bežné ale obvykle najspoľahlivejšie a vedú k najväčším pohybom.
Býčie prechody kĺzavými priemermi
Býčí prechod kĺzavým priemerom nastane, keď sa MACD zvýši nad 9-dňový EMA alebo spúšťaciu čiaru. Býčie prechody kĺzavými priemermi sú pravdepodobne najbežnejšími signálmi a preto sú najmenej spoľahlivé. Ak nie sú použité v spojitosti s inými nástrojmi technickej analýzy, môžu viesť k falošným signálom a whipsaws. Býčie prechody kĺzavými priemermi sú používané na potvrdenie pozitívnej divergencie. Druhý low alebo HL pozitívnej divergencie môže byť považovaný za platný, ak je nasledovaný býčím prechodom kĺzavým priemerom.
Niekedy je opatrné použiť cenový filter pri býčom prechode kĺzavým priemerom pre zaistenie, že to vydrží. Príklad cenového filtra je nakupovať, keď MACD prerazil nad 9-dňový EMA a zotrval 3 dni. Buy signál začne na konci tretieho dňa.
Býčie prechody centrálnou líniou
Býčí prechod centrálnou líniou nastane, keď sa MACD pohybuje nad nulovou líniou v kladnej oblasti. Toto je jasný signál, že sa zmenila hybnosť z negatívnej na pozitívnu alebo z medvedej na býčiu. Po pozitívnej divergencii a býčom prechode centrálnou líniou sa býčí prechod centrálnou líniou môže správať ako potvrdzujúci signál. Z uvedených troch typov signálov je tento druhým najbežnejšie používaným signálom.
Použitie kombinácie signálov
Aj keď niektorí traderi môžu použiť len jeden z uvedených signálov na vytvorenie buy alebo sell signálu, použitím kombinácie môže vzniknúť silnejší signál. Na príklade Halliburton (HAL) sú všetky tri býčie signály a akcia stúpla o ďalších 20%. Akcia koncom februára vytvorila LL, ale MACD vytvoril HL, a tým vytvoril potenciálnu pozitívnu divergenciu. MACD potom vytvoril býčí prechod kĺzavým priemerom pohybom nad jeho 9-dňovým EMA. Napokon MACD stúpol nad nulu a vytvoril býčí prechod centrálnou líniou. V čase býčieho prechodu centrálnou líniou mala akcia hodnotu 32 ¼ a následne stúpla nad 40. V auguste mala akcia hodnotu nad 50.
Medvedie signály
MACD vytvára medvedie signály z troch hlavných zdrojov. Tieto signály sú zrkadlovými odrazmi býčích signálov:
1. Negatívna divergencia
2. Medvedie prechody kĺzavými priemermi
3. Medvedie prechody centrálnou líniou
Negatívna divergencia
Negatívna divergencia vzniká, keď akcia stúpa alebo sa pohybuje do strany a MACD klesá. Negatívna divergencia v MACD môže mať tvar LH alebo priameho poklesu. Negatívne divergencie sú najmenej bežné, ale obvykle sú najspoľahlivejšie a môžu upozorniť na nastávajúci vrchol.
Graf spoločnosti FedEx (FDX) zobrazuje negatívnu divergenciu, keď MACD vytvoril LH v máji a v rovnakom čase vytvorila akcia HH. Bola to zrejmá negatívna divergencia a signalizovala, že hybnosť klesala. O niekoľko dní prekročila akcia uptrendovú čiaru a MACD vytvoril LL.
Existujú dva možné prostriedky potvrdenia negatívnej divergencie. Najprv indikátor vytvorí LL. Je to klasická peak-and-through analýza aplikovaná na indikátor. S LH a následným LL sa uptrend v MACD zmenil z býčieho na medvedí. Za druhé, medvedí prechod kĺzavým priemerom môže potvrdiť negatívnu divergenciu. Pokiaľ sa MACD pohybuje nad jeho 9-dňovým EMA alebo spúšťaciu čiaru, neotočila sa nadol a LH je ťažké potvrdiť. Ak MACD klesne pod 9-dňový EMA, signalizuje to, že krátkodobý trend u indikátora slabne a formuje sa možnosť vytvorenia vrcholu.
Medvedie prechody kĺzavými priemermi
Najbežnejším signálom MACD je prechod kĺzavým priemerom. Medvedí prechod kĺzavým priemerom vznikne, keď MACD klesne po jeho 9-dňový EMA. Tieto signály ale produkujú najviac falošných signálov. Preto by mali byť potvrdené ostatnými signálmi.
Niekedy môže byť akcia v silnom uptrende a MACD ostane nad spúšťacou líniou v určitom časovom období. V tomto prípade je nepravdepodobné, že sa vytvorí negatívna divergencia. Na identifikáciu potenciálnej zmeny hybnosti je potrebný iný signál. To sa stalo v prípade spoločnosti MERCK (MRK) vo februári a v marci. Akcia v silnom uptrende stúpala a MACD zotrval nad jeho 9-dňovým EMA sedem týždňov. Keď vznikol medvedí prechod kĺzavým priemerom, signalizovalo to, že hybnosť sa spomalila. To malo slúžiť ako výstraha na sledovanie technickej situácie pre potvrdenie slabnutia. Slabnutie bolo čoskoro potvrdené, keď akcia prerazila uptrendovú líniu a MACD pokračoval v klesaní až pod hodnotu nula.
Medvedie prechody centrálnou líniou
Medvedí prechod centrálnou líniou nastane, keď MACD klesne pod bod nula do negatívneho priestoru. Toto je jasný signál, že sa zmenila hybnosť z pozitívnej na negatívnu alebo z býčej na medvediu. Prechod centrálnou líniou sa môže správať ako samostatný signál alebo potvrdiť predošlý signál ako prechod kĺzavým priemerom alebo negatívna divergencia. Keď raz MACD vstúpi do negatívnej oblasti, momentum sa zmení na medvediu aspoň na krátku dobu.
Význam prechodu centrálnou líniou záleží aj od predošlých pohybov MACDu. Ak je MACD niekoľko týždňov pozitívny, začne trendovať nadol a následne klesne do negatívnej oblasti, bude medvedí. Ak ostane MACD negatívnym niekoľko mesiacov, stúpne nad nulu a následne späť pod ňu, môže to byť korekcia. Pre posúdenie významu prechodu centrálnou líniou, môže byť použitá klasická technická analýza, aby sme zistili, či tam bola zmena trendu, HH alebo LL.
Graf Unisys (UIS)zobrazuje medvedí prechod centrálnou líniou, ktorému predchádzal 20%-ný pokles, ktorý nastal mimo grafu. Napriek tomu, že bolo málo času reagovať, keď sa objavil tento signál, boli už predošlé varovné znamenia pred dramatickým poklesom:
1. Po poklese k trendovej línii supportu vznikol medvedí prechod kĺzavým priemerom.
2. Keď sa akcia znovu zdola odrazila, MACD ani neprerazil spúšťaciu líniu indikujúcu slabú hybnosť nahor.
3. Vrchol reakčného zhromaždenia bol zaznamenaný sviečkou padajúca hviezda (modrá šípka) a gapom nadol na zvýšenej úrovni (červené šípky).
4. Po gape nadol bola modrá trednová čiara stúpajúca od apríla 99 nahor prerazená.
V vzhľadom na spomínané signály vznikol medvedí prechod centrálnou líniou potom, ako bol MACD takmer dva mesiace nad bodom nula. Od 20. septembra MACD slabol a hybnosť spomalila. Prelom pod bod nula slúžil ako konečný bod dlhého oslabujúceho procesu.
Kombinovanie signálov
Ako u býčích MACD signálov môžu byť medvedie signály kombinované pre vytvorenie silnejších signálov. Vo väčšine prípadov klesli akcie rýchlejšie ako stúpali. Toto bol určite prípad Unisys (UIS), kde boli vytvorené len dva medvedie MACD signály. Použitím indikátorov hybnosti, ako MACD, môže technická analýza poskytnúť vodítka k hroziacej slabosti. Kým môže byť nemožné predvídať dĺžku a trvanie poklesu, byť schopný všímať si slabosť môže umožniť obchodníkovi zaujať viac obranný postoj.
V roku 2002 klesol Intel (INTC) z hodnôt nad 36 na hodnoty pod 28 za niekoľko mesiacov. Doposiaľ to môže vyzerať tak, že akcia začala byť distribuovaná pred poklesom. Na technickom obraze si môžeme všimnúť dôkaz tejto distribúcie a klesania hybnosti:
1. V MACD sa v decembri vytvorila negatívna divergencia.
2. Chaikin Money Flow sa 21. decembra zmenil na negatívny.
3. Medvedí prechod kĺzavým priemerom vznikol v MACD tiež (čierna šípka).
4. Trendová čiara rozprestierajúca sa od októbra bola prerazená 20. decembra.
5. Medvedí prechod centrálnou líniou vznikol v MACD 10. februára (zelená šípka).
6. 15. februára bol porušený support na hodnote 31 ½ (červená šípka).
Pre tých, ktorí čakajú na napravenie akcie, pokračujúci pokles hybnosti naznačuje, že vzrástol tlak predaja a nezníži sa. Spätný pohľad je 20/20, ale starostlivým pozorovaním uplynulých situácií sa môžeme učiť lepšie čítať minulosť a pripraviť sa na budúcnosť.
Výhody MACD
Jednou z hlavných vlastností MACD je včlenenie aspektov hybnosti a trendu do jedného indikátora. Použitie kĺzavých priemerov zaistí, že indikátor bude nasledovať pohyby ceny akcie. Použitím exponenciálneho kĺzavého priemeru (EMA) ako protiklad jednoduchého kĺzavého priemeru (SMA) sa odstránia niektoré oneskorenia.
MACD, ako indikátor hybnosti, má schopnosť načrtnúť pohyby akcie. MACD odlišnosti môžu byť kľúčovým faktorom predpovedania zmeny trendu. Negatívna divergencia signalizuje, že býčia hybnosť klesá a môže nastať zmena trendu na medvedí. Toto môže slúžiť ako upozornenie traderov, aby vybrali zisk z dlhých pozícií a pre agresívnejších traderov to signalizuje zavedenie krátkej pozície.
MACD môže byť aplikovaný na denných, týždenných alebo mesačných grafoch. MACD reprezentuje konvergenciu a divergenciu dvoch kĺzavých priemerov. Štandardné nastavenie MACD je rozdiel medzi 12- a 26-dňovým EMA. Môže byť použitá hocijaká kombinácia kĺzavých priemerov. Súbor kĺzavých priemerov používaných v MACD môže byť prispôsobený každej akcii individuálne. Pre týždňové grafy môže byť vhodný rýchlejší súbor kĺzavých priemerov. Pre volatilné akcie môžu byť pomalšie kĺzavé priemery potrebné na vyhladenie dát. Určitou úrovňou flexibility by si mal každý nastaviť MACD podľa vlastného obchodného štýlu, tolerancie rizika a cieľov.
Nevýhody MACD
Jednoduché, exponenciálne alebo vážené kĺzavé priemery sú lagging indikátormi. Aj keď MACD reprezentuje rozdiel medzi dvoma kĺzavými priemermi, stále môže nastať oneskorenie v samotnom indikátore. Je to viac pravdepodobné v prípade týždenných grafov. Jedným z riešení tohto problému je použitie MACD-Histogramu.
MACD nie je obzvlášť vhodný na identifikáciu prekúpených a prepredaných úrovní. Aj keď je možné identifikovať úrovne, ktoré reprezentujú prekúpené a prepredané úrovne, MACD nemá horné a spodné limity na ohraničenie pohybu. MACD môže pokračovať v predlžovaní za historické extrémy.
MACD vypočíta absolútny rozdiel medzi dvoma kĺzavými priemermi a nie percentuálnym rozdielom. MACD je vypočítaný odčítaním jedného kĺzavého priemeru od druhého. Keď stúpa cena akcie, rozdiel medzi dvomi kĺzavými priemermi je predurčený rásť. Toto komplikuje porovnanie MACD úrovní v dlhom časovom období špeciálne u akciách, ktoré vznikli exponenciálne.
Graf spoločnosti Amazon (AMZN) ukazuje zložitosť porovnania MACD úrovní v dlhom časovom období. Pred 1999 je MACD Amazonu ťažko rozpoznateľný a javí sa, že sa pohybuje okolo nulovej hodnoty. MACD bol v tej dobe celkom volatilný, ale táto volatilita bola prekonaná, keď akcia vzrástla z hodnoty 20 na takmer 100.
Alternatívou je použitie cenového oscilátora, ktorý ukazuje percentový rozdiel medzi kĺzavými priemermi:
(12 dňový EMA – 26 dňový EMA) / (26 dňový EMA)
(20 - 18) / 18 = .11 alebo +11%
Výsledný percentuálny rozdiel môže byť porovnávaný v dlhšom časovom období. Na grafe Amazon môžeme vidieť, že cenový oscilátor poskytuje lepšie dlhodobejšie porovnanie. Pre krátke časové obdobie sú MACD a cenový oscilátor zásadne rovnaké. Tvar čiar, divergencií, kĺzavých priemerov a prechodov centrálnych línií u MACD a cenového oscilátora sú virtuálne identické.
Klady a zápory MACD-u
Od doby, keď Gerald Apple vyvinul MACD, vznikli stovky nových indikátorov technickej analýzy. Zatiaľ čo mnohé indikátory prišli a odišli, MACD prekonal skúšku časom. Jeho koncept je priamy, konštrukcia je jednoduchá a ostal jedným z najspoľahlivejších indikátorov. Efektivita MACD-u bude iná pre rôzne predmety obchodovania a trhy. Dĺžka kĺzavého priemeru môže byť prispôsobená. Ako iné indikátory, ani MACD nie je neomylný a mal by byť použitý v spojitosti s inými nástrojmi technickej analýzy.
MACD-Histrogram
V roku 1986 vyvinul Thomas Aspray MACD-Histrogram. Niektoré jeho objavy boli uverejňované v sérii článkov pre Technical Analysis of Stocks and Commodities. Aspray si všimol, že oneskorenia MACD-u môžu niekedy vynechať dôležité pohyby akcie, hlavne keď je použitý pri týždenných grafoch. Experimentoval so zmenami kĺzavých priemerov a zistil, že kratšie kĺzavé priemery zrýchlili signály. Hľadal prostriedky predpovede prerazení MACD. Jednou z odpovedí bol MACD-Histrogram.
Definícia a stavba
MACD-Histrogram predstavuje rozdiel medzi MACD, jeho spúšťacou líniou a 9-dňovým EMA. Výsledok tohto rozdielu je zobrazovaný ako histogram, ktorý zjednodušuje identifikáciu prechodov centrálnej línie a divergencie. Prechody centrálnej línie MACD-Histrogramu sú rovnaké ako prechody kĺzavými priemermi u MACD. Prechod kĺzavým priemerom nastane, keď sa MACD pohne nad alebo pod spúšťaciu líniu.
Ak je hodnota MACD väčšia ako hodnota jeho 9-dňového EMA, hodnota MACD-Histrogramu bude pozitívna. Opačne platí, že ak je hodnota MACD nižšia ako hodnota jeho 9-dňového EMA, hodnota MACD-Histrogramu bude negatívna.
Ďalšie stúpajúce alebo klesajúce gapy medzi MACD a jeho spúšťacou líniou sa budú odrážať v MACD-Histrograme. Ostré nárasty v MACD-Histrograme signalizujú, že sa MACD zvyšuje rýchlejšie ako jeho 9-dňový EMA a býčia hybnosť je zosilňovaná. Ostré poklesy v MACD-Histrograme signalizujú, že MACD klesá rýchlejšie ako jeho 9-dňový EMA a zvyšuje sa medvedia hybnosť.
Na grafe môžeme vidieť, že pohyby MACD-Histrogramu sú relatívne nezávislé od aktuálneho MACD. MACD niekedy stúpa, zatiaľ čo MACD-Histrogram klesá. Inokedy . MACD klesá, zatiaľ čo MACD-Histrogram stúpa. MACD-Histrogram neodráža absolútnu hodnotu MACD-u, ale skôr hodnotu MACD-u relatívne k jeho 9-dňovému EMA.
1. Prvý bod ukazuje ostrú pozitívnu divergenciu na MACD-Histograme, ktorému predchádzal býčí prechod kĺzavým priemerom.
2. V druhom bode pokračoval MACD k novým highs, ale MACD-Histogram vytvoril dva rovnaké highs. Aj keď to nie je klasický prípad pozitívnej divergencie, rovnaký high nedokázal potvrdiť silu, ktorú zobrazoval MACD.
3. Pozitívna divergencia sa vytvorila, keď MACD-Histogram vytvoril HL a MACD pokračoval nižšie.
4. Negatívna divergencia sa vytvorila, keď MACD-Histogram vytvoril LH a MACD pokračoval vyššie.
Použitie
Thomas Aspray vytvoril MACD-Histogram ako nástroj na predpovedanie prechodov kĺzavým priemerom v MACD. Divergencie medzi MACD a MACD-Histogramom je hlavný nástroj používaný na predpovedanie prechodov kĺzavým priemerom. Pozitívna divergencia v MACD-Histograme ukazuje, že MACD silnie a môže byť na okraji býčieho prechodu kĺzavým priemerom. Negatívna divergencia v MACD-Histograme ukazuje, že MACD slabne, čo naznačuje medvedí prechod kĺzavým priemerom v MACD.
V knihe Technical Analysis of the Financial Markets, John Murphy tvrdí, že najlepšie použitie MACD-Histogramu je identifikácia periód, keď je gap medzi MACD a jeho 9-dňovým EMA sa rozširuje alebo zužuje. Rozširujúci gap znamená zosilňovanie hybnosti a zužujúci sa gap znamená slabnutie hybnosti. Zvyčajne zmena v MACD-Histograme bude predchádzať zmenám v MACD.
Signály
Hlavný signál vytvorený MACD-Histogramom je divergencia nasledovaná prechodom kĺzavým priemerom. Býčí signál vznikne, keď sa vytvorí pozitívna divergencia a nastane býčí prechod centrálnou líniou. Medvedí signál vznikne, keď sa vytvorí negatívna divergencia a nastane medvedí prechod centrálnou líniou. Prechod centrálnou líniou u MACD-Histogramu reprezentuje prechod kĺzavým priemerom u MACD.
Divergencie môžu mať rôzne formy a stupne. Poznáme dva typy divergencií: Slant a Peak-Trough.
Slant Divergencia (spád)
Slant Divergencia vznikne, keď je pohyb plynulý a hladký v jednom smere (nahor alebo nadol) na vytvorenie divergencie. Slant Divergencie pokrývajú kratšie časové obdobie ako divergencie vytvorené dvoma vrcholmi alebo prienikmi. Slant Divergencia môže obsahovať niekoľko malých vrcholov alebo prienikov. Svet technickej analýzy nie je dokonalý, pri väčšine pravidiel existujú výnimky a kríženie mnohých signálov.
Divergencia Peak-Trough (vrchol-dno)
Divergencia Peak-Trough nastane, keď sa vyvíjajú aspoň dva vrcholy alebo dná v jednom smere. Skupiny dvoch alebo viacerých stúpajúcich prepadov (HL) môžu vytvoriť pozitívnu divergenciu a skupiny dvoch alebo viacerých klesajúcich vrcholov (LH) môžu vytvoriť negatívnu divergenciu. Divergencia Peak-Trough obvykle pokrýva dlhšie časové rozpätie ako Slant divergencia. Divergencia Peak-Trough môže na dennom grafe pokrývať časový úsek dvoch týždňov alebo až niekoľko mesiacov.
Čím je divergencia dlhšia a ostrejšia, tým lepší bude nasledujúci signál. Krátka a plytká divergencia môže viesť k falošným signálom a whipsaws. Divergencia Peak-Trough má tendenciu byť ostrejšia a pokryť dlhšie časové obdobie ako Slant divergencia.
Výhody MACD-Histogramu
Hlavnou výhodou MACD-Histogramu je jeho schopnosť predvídať MACD signály. Divergencie sa zvyčajne objavia v MACD-Histograme pred MACD prechodmi kĺzavým priemerom. Pomocou toho sa môžu traderi a investori lepšie pripraviť na potenciálnu zmenu trendu.
MACD-Histogram môže byť aplikovaný na denné, týždenné a mesačné grafy. Použitím týždenného grafu môže byť určený základný trend. Keď je trend raz určený, môže byť použitý denný graf pre načasovanie vstupu a výstupu stratégie.
V knihe Technical Analysis of the Financial Markets, John Murphy obhajuje tento typ dvojstupňového prístupu investovania preto, aby sa vyhol obchodovaniu proti trendu. Týždenný MACD-Histogram môže byť použitý na vytvorenie dlhodobého signálu pre založenie trendu, v ktorom sa dá obchodovať. Potom budú brané do úvahy len krátkodobé signály, ktoré sú v súlade s hlavným trendom. Ak bude dlhodobý trend býčí, bude braná do úvahy MACD-Histogramu len negatívna divergencia s medvedím prechodom centrálnou líniou. Ak by bol dlhodobý trend medvedí, bude braná do úvahy len pozitívna divergencia s býčím prechodom centrálnou líniou
Na týždennom grafe IBM vytvoril MACD-Histogram štyri signály. Pred každým prechodom kĺzavým priemerom v MACD je vytvorená odpovedajúca divergencia v MACD-Histograme. Pre upravenie na týždenný graf boli kĺzavé priemery skrátené na 6 a 12. Tento MACD je vytvorený odčítaním 6-týždňového EMA od 12-týždňového. 6-týždňový EMA bol použitý ako spúšť. MACD-Histogram je vypočítaný rozdielom medzi MACD (6/12) a 6-dňovým EMA MACD-u (6/12).
1. Prvým signálom bol medvedí prechod kĺzavým priemerom v januári 1999. Od vrcholu na konci novembra 1998 vytvoril MACD-Histogram negatívnu divergenciu, ktorá predchádzala medvediemu prechodu kĺzavým priemerom v MACD.
2. Druhý signál bol býčí prechod kĺzavým priemerom v apríli. MACD-Histogram vytvoril z low vo februári pozitívnu divergenciu, ktorá predchádzala medvediemu prechodu kĺzavým priemerom v MACD.
3. Tretí signál bol býčí prechod kĺzavým priemerom na konci júla. Od jeho vrcholu v máji vytvoril MACD-Histogram negatívnu divergenciu, ktorá predchádzala medvediemu prechodu kĺzavým priemerom v MACD.
4. Posledný signál bol býčí prechod kĺzavým priemerom, ktorému predchádzala nepatrná pozitívna divergencia v MACD-Histograme.
Tretí signál bol založený na Peak-Trough divergencii. Dva jasne identifikovateľné nižšie vrcholy použité na vytvorenie divergencie. Peaks a troughs predošlej divergencie sú identifikovateľné, aj keď nie sú také výrazné.
Nevýhody MACD-Histogramu
MACD-Histogram je indikátor indikátora alebo derivát derivátu. MACD je prvý derivát pohybu ceny akcie a MACD-Histogram je druhý. MACD-Histogram ako druhý derivát je vzdialený od aktuálneho pohybu ceny akcie. Čím viac je indikátor vzdialený od pohybu ceny akcie, tým väčšia je šanca vzniku falošných signálov. MACD-Histogram by nemal byť porovnávaný priamo s cenovým pohybom akcie.
Pretože MACD-Histogram bol vytvorený na predvídanie MACD signálov, je tendencia priskorého vstupu na trh. Preto by mal byť používaný v spojitosti s inými aspektmi technickej analýzy. Pomôže to zmierniť pokušenie pre priskorý vstup. Pre ochranu je vhodné použiť kombináciu týždenných a denných signálov. Viac bude denných ako týždenných signálov. Použitím len denných signálov, ktoré sa zhodujú s týždennými bude účinkovať menej denných signálov. Používaním len tých denných signálov, ktoré sú v zhode s týždennými, by ste mali obchodovať spolu s trendom a nie proti nemu.
Dávajte pozor na malé a plytké divergencie. Zatiaľ čo tieto divergencie môžu viesť k dobrým signálom, tiež majú sklon vytvárať falošné signály. Metódou, ako sa vyhnúť malým divergenciám, je nájsť dlhšie divergencie s dvomi alebo viacerými ľahko identifikovateľnými vrcholmi alebo prepadmi. Porovnajte vrcholy a prepady z predošlých pohybov na určenie významu. Pozornosť by ste mali venovať len vrcholom a prepadom, ktoré vyzerajú byť dôležité.