Arthur Hill
tomenu
o cieľoch, štýle a stratégii
Pred investovaním alebo obchodovaním je dôležité vyvinúť stratégiu alebo plán hry, ktorý odpovedá vašim cieľom a vášmu štýlu. Konečným cieľom je zarábať peniaze, ale existuje mnoho rôznych metód.
Tak ako mnohé obchodné aspekty, mnoho športov ponúka dobrú analógiu. Futbalový tím s cieľmi smerujúcimi ku kontrole futbalovej lopty a hier s nízkym skóre sa môže adaptovať na konzervatívny štýl, ktorý sa sústreďuje na pohyb. Pri tímoch, ktoré chcú skórovať často a rýchlo, je viac pravdepodobné, že budú mať agresívny štýl zameraný na chvíľkovú pominuteľnosť. Tímy sú si obvykle vedomé svojho cieľa a štýlu pred tým, ako vyvinú svoj plán hry. Investori a traderi môžu tiež profitovať, pričom sa budú držať svojich cieľov a štýlu pri vytváraní stratégie.
Ciele
Prvé a najdôležitejšie sú ciele. Prvý súbor otázok ohľadne cieľov by sa mal sústreďovať na riziko a zisk. Nemôžete uvažovať o zisku bez rizika. Je to akoby ste počítali kuriatka pred tým, ako sa vyliahnu. Riziko a zisk sú veľmi súvzťažné. Čím vyšší je potenciálny zisk, tým je vyšší aj potenciálne riziko. Na jednom konci spektra sú US Treasury bonds, ktoré ponúkajú najnižšie riziko (tzv. bezriziková sadzba) a garantovaný zisk. Pri akciách sa najvyšší potenciálny zisk (a rizikom) sústreďuje okolo vzrastajúceho priemyslu s cenami akcií, ktoré zapríčiňujú vysokú volatiltu a vysoké znásobovanie ceny (PE, Cena/Tržba, Cena/Nádej). Najnižší potenciálny zisk (a riziko) vzniká u zrelého priemyslu s cenami akcií, ktoré zapríčiňujú relatívne nízku volatiltu a nízke znásobovanie ceny.
Štýl
Po založení cieľov je na čase vyvinúť alebo si vybrať štýl, ktorý je zhodný s dosiahnutím daných cieľov. Očakávaný zisk a požadované riziko bude ovplyvňovať vaše obchodovanie alebo štýl investovania. Ak je váš cieľ výnosný a bezpečný, kupovanie alebo predávanie na extrémnych úrovniach (prekúpenosť/prepredanosť) je nevhodným štýlom. Ak sa vaše ciele sústreďujú na rýchly a vysoký zisk a vysoké riziko, potom môžu byť vaším štýlom bottom picking stratégie alebo gap trading.
Štýly siahajú od agresívnych denných traderov snažiacich sa oskalpovať 1/4-1/2 bodu zisku až k investorom snažiacich sa získavať na dlhodobých makroekonomických trendoch. Niekde medzi tým je množstvo rozličných kombinácií vrátane swingových traderov, position traderov, agresívnych growth investorov, value investorov a protikladných traderov. Swingoví traderi robia obchody počas 1-5 dní, position traderi počas 1-8 týždňov a value investori počas 1-2 rokov.
Váš štýl nezáleží len na vašich cieľoch, ale tiež na úrovni záväzku. Denní traderi majú skôr agresívnejší štýl s aktívnejšími úrovňami. Ciele sa budú zameriavať na rýchle obchody, malé zisky a veľmi uzke stop-loss úrovne. Intraday grafy sú používané na poskytovanie včasných vstupných a výstupných bodov. Bude to vyžadovať vysokú úroveň záväzku, sústredenie a energiu.
Na jednej strane používajú position traderi skôr denné end-of-day grafy a 1-8 dní sledujú pohyb ceny. Cieľ sa sústredí na krátke až stredne dlhé cenové pohyby a úroveň záväzku, zatiaľ čo stále znační (still substantial) budú menej ako dennými tradermi. Uistite sa, že vaša úroveň záväzku súhlasí s vaším obchodným štýlom. Čím viac obchodov bude zahŕňať, tým bude úroveň záväzku vyššia.
Stratégia
Keď ste raz určili ciele a osvojili si preferovaný štýl, je čas vytvoriť stratégiu. Tá by mala byť založená na vašich preferenciách ziskov a strát, na obchodnom/investičnom štýle a úrovni záväzku. Pretože existuje veľa potenciálnych obchodných a investičných stratégií, budem sa zaoberať jednou hypotetickou stratégiou, ktorá bude slúžiť ako príklad.
Ciele: Cieľom bude 20-30%-ný ročný výnos. Je to celkom veľa, preto bude zahŕňať veľké riziko. Kvôli sprievodnému riziku by som určil len nízke percento (5-10%) z môjho portfólia pre túto stratégiu. Zvyšok by bol určený na konzervatívnejšie obchody.
Štýl: Aj keď rád sledujem trhy v priebehu dňa, nemôžem sa zaviazať k dennému obchodovaniu a používať intraday grafy. Zvolil by som si position obchodný štýl a sledoval 1-8 týždňové pohyby cien založené na end-of-day grafoch. Indikátory budú limitované na tri s pohybmi cien (sviečky) a vzory grafov budú zaberať najviac vplyvu.
Časť tohto štýlu bude zahŕňať prísny plán Money management