Úvod do vzorov grafov
tomenu
Úvod
Existujú státisíce účastníkov trhu kupujúcich a predávajúcich akcie z rôznych dôvodov: nádej na zisk, strach zo straty, kvôli poplatkom, krátkemu krytiu, hedgingu, spusteniu stop/loss, v dôsledku fundamentálnej alebo technickej analýzy, kvôli odporučeniu brokerom a z mnohých iných dôvodov. Pokúšať sa zistiť, prečo účastníci kupujú a predávajú by bol zložitý proces. Vzory grafov dávajú perspektívu kupovaniu a predávaniu spojením síl ponuky a dopytu do jednoduchého obrazu. Ako kompletný ilustrovaný záznam celého obchodovania tvoria vzory grafov systém na analyzovanie boja medzi býkmi a medveďmi. Dôležité je, že vzory grafov a technická analýza môžu pomôcť rozhodnúť, kto vyhrá boj a umožniť traderom a investorom postaviť sa spoločne do určitej pozície.
Vzory grafov sú jednoducho komplexnejšie verzie trendových čiar. Je rovnako dôležité porozumieť Supportu a Rezistencii, ako aj Trendovým čiaram.
Analýza vzorov grafov môže byť použitá pre krátkodobé a dlhodobé predpoklady. Dáta môžu byť intraday, denné, týždenné alebo mesačné a vzory môžu byť dlhé 1 deň alebo mnoho rokov. Gapy a vonkajšie obraty môžu vzniknúť počas jednej obchodnej sezóny, kým široké vrcholy a nehybné dná vyžadujú mnoho mesiacov na vytvorenie.
Staré ale dobré
Mnohé z našich chápaní vzorov grafov môžu byť pripísané práci Richarda Schabackera. Jeho klasické dielo z roku 1932, Technical Analysis and Stock Market Profits, položilo základy modernej analýze vzormi. V knihe Technical Analysis of Stock Trends (1948), Edwards a Magee pridelili Schabackerovi zásluhy za väčšinu konceptov uverejnených v prvej časti ich knihy. Schabacker, Edwards, Magee a John Murphy sú ťahacími silami tohto článku a nášho chápania vzorov grafov.
Analýzy vzorov môžu vyzerať jasne, ale nie je to v každom prípade ľahké. Schabacker tvrdí:
Veda o čítaní grafov nie je taká jednoduchá, ako si len pamätať určité vzory a zobrazenia a vedieť čo predpovedajú. Akýkoľvek graf akcie je kombináciou nespočetných rozdielnych vzorov a ich presná analýza záleží od neustáleho štúdia, množstva skúseností a znalosti všetkých jemných bodov, či už technických alebo fundamentálnych a predovšetkým od schopnosti hodnotiť protichodné indikátory navzájom pre vytvorenie uceleného obrazu vo svetle jeho najnepatrnejších a zložitých detailov rovnako, ako od poznania každého vzorca.
Aj keď Schabacker poukazuje na „vedu o čítaní grafov“, technická analýza môže byť skôr umenie ako veda. Rozoznanie vzorov môže byť prístupné interpretácii a môže sa stať predmetom osobných predsudkov. Pre obranu voči predsudkom a potvrdenie interpretácie vzoru, by mali byť použité iné aspekty technickej analýzy na potvrdenie alebo vyvrátenie záverov. Zatiaľ čo môže mnoho vzorov vyzerať vo svojej podstate podobne, žiadne dva vzory nie sú úplne rovnaké. Falošné prelomy, nepravdivé predpovede, a výnimky pravidiel sú súčasťou ďalšieho vzdelávania.
Dôkladné a nepretržité štúdium je pre úspešné analýzy grafov nevyhnutné. Na grafe Amazon akcia prerazila rezistenciu z obráteného vzoru Hlava a ramená. Keďže je akcia v býčom trende, analýza musí pokračovať k potvrdeniu tohto trendu.
Niektorí analytici by mohli označiť graf Novellus (NVLS) ako vzory Hlava a ramená so supportom – výstrih okolo hodnoty 17.50. Či to je alebo nie je mohutné, ostáva otázne. Aj keď akcia prerazila support – výstrih na hodnote 17.50, opätovne sa vrátila späť nad prelom supportu. Toto vyvrátenie by malo byť vnímané ako signál sily a obhájenie preskúmania vzoru.
Dve hlavné skupiny
Dve základné zásady technickej analýzy sú cenový trend a opakujúca sa história. Uptrend znamená, že sila dopytu (Býky) je vo vedení a downtrend znamená, že prevláda sila ponuky (Medvede). Ceny ale netrendujú večne, a keď sa rovnováha síl posunie, objaví sa vzor grafu. Niektoré vzory, ako napríklad Rovnobežný kanál, označujú silný trend. Veľká väčšina vzorov grafov spadá do dvoch hlavných skupín: obrátené a naväzujúce. Obrátené vzory signalizujú zmenu trendu a môže preraziť do vrcholných alebo spodných formácií. Naväzujúce vzory ukazujú pauzu v trende a naznačujú, že predošlý smer bude pokračovať po určitom časovom období.
To, že vzor na grafe Microsoft (MSFT) vznikol po výraznom náraste alebo poklese neznamená, že je to obrátený vzor. Mnohé vzory, ako napríklad obdĺžnik, môžu byť klasifikované buď ako obrátené alebo ako naväzujúce. Mnohé záleží od predošlého pohybu akcie, volume a iných indikátorov, keď je vzor vytvorený. Tu sa z technickej analýzy ako vedy stáva umenie.