Sviečky

Sviečky

tomenu

História

Japonci začali používať technickú analýzu na obchodovanie ryže v 17. storočí. Kým sa táto raná verzia technickej analýzy líšila od americkej, ktorú vyvinul Charles Dow okolo roku 1900, niektoré hlavné princípy boli podobné:
· „Čo“ (pohyb akcie) je dôležitejší ako „Prečo“ (správy, vyhlásenia,...).
· Všetky známe informácie sa odrážajú na cene.
· Kupci a predajcovia hýbu trhom na základe svojich predpokladov a emócií (strach a chamtivosť).
· Trhy kolíšu.
· Aktuálna cena nemusí odrážať stanovenú hodnotu.

Podľa Steva Nisona, sviečkové grafy sa vyskytli po prvý raz niekedy v roku 1850. Mnohé zo zásluh za vývoj a grafické zobrazenie sviečok patria legendárnemu obchodníkovi s ryžou menom Homma z mesta Sakata. Je pravdepodobné, že jeho originálne myšlienky boli upravované a zušľachťované počas mnohých rokov obchodovania a vyústili do systému sviečkových grafov, ktorý poznáme dnes.

Formácie

Aby ste mohli vytvoriť sviečkový graf, musíte mať dáta zložené z open, high, low a close hodnôt pre každú periódu, ktorú chcete zobraziť. Čierna lebo biela časť sviečky sa nazýva „telo“ (taktiež nazývané „skutočné telo“). Dlhé tenké čiary nad a pod telom sviečky zobrazujú high a low rozpätie a nazývajú sa „tiene“ (taktiež nazývané „knôty“ alebo „chvosty“). High je zobrazený na vrchole horného tieňa a low na spodku dolného tieňa. Ak akcia close vyššie ako je open hodnota, vznikne biela sviečka, pričom spodná časť tela je open cena a horná je close. Ak akcia close nižšie ako je open hodnota, vznikne čierna sviečka, pričom horná časť tela je open cena a spodná je close.

V porovnaní s tradičnými čiarovými grafmi, mnohí traderi považujú sviečkové grafy za lepšie vizuálne zobrazené a ľahšie interpretovateľné. Každá sviečka poskytuje ľahko rozlúštiteľný obraz pohybu ceny. Trader môže hneď vidieť porovnanie vzťahu medzi open a close rovnako ako medzi high a low. Vzťah medzi open a close je považovaný za zásadnú informáciu a vytvára tvar sviečky. Biele sviečky, kde je close väčší ako open, značia kúpny tlak. Čierne sviečky, kde je close menší ako open, značia zas predajný tlak.

Dlhé verzus krátke telá

Vo všeobecnosti platí, že čím je telo dlhšie, tým je kúpny predajný tlak silnejší. Naopak, krátka sviečka znamená malý cenový pohyb a reprezentuje konsolidáciu.

Dlhá biela sviečka ukazuje silný kúpny tlak. Čím je biela sviečka dlhšia, tým vzdialenejší je close od open. To značí, že sa cena značne zvýšila od open ku close a kupci boli agresívni. Kým sú dlhé biele sviečky vo všeobecnosti býčie, mnoho závisí od ich pozície v rámci širšieho technického zobrazenia. Po rozsiahlom poklese môže byť dlhá biela sviečka potenciálnym bodom obratu alebo úrovňou supportu. Ak je kupovanie po väčšom náraste príliš agresívne, môže to viesť k prílišnej býčej povahe.

Dlhá čierna sviečka ukazuje silný predajný tlak. Čím je čierna sviečka dlhšia, tým nižšie je close od open. To značí, že cena značne klesla od close k open a predajcovia boli agresívni. Po rozsiahlom náraste môže byť dlhá čierna sviečka potenciálnym bodom obratu alebo môže označovať budúcu úroveň rezistencie. Po veľkom poklese môže dlhá čierna sviečka znamenať paniku alebo kapituláciu.

Silnejšími dlhými sviečkami sú Bratia Marubozu, čierny a biely. Marubozu nemá horné a dolné tiene a high a low sú značené ako open alebo close. Biely Marubozu vznikne, keď sa open rovná low a close sa rovná high. To značí, že kupci ovládali cenu akcie od prvého po posledný obchod. Čierny Marubozu vznikne, keď sa open rovná high a close sa rovná low. To značí, že predajcovia ovládali cenu akcie od prvého po posledný obchod.

Dlhé tiene verzus krátke

Horný a dolný tieň na sviečkach môže poskytnúť cenné informácie o obchodovaní. Horný tieň reprezentuje high časť a dolný low časť. Sviečky s malými tieňmi znamenajú, že väčšina obchodných pohybov bola obmedzená na hodnotách blízko open a close. Sviečky s dlhými tieňmi znamenajú, že obchodovanie bolo medzi open a close v širokom rozpätí.

Sviečky s dlhými hornými a malými dolnými tieňmi znamenajú, že kupci počas tejto doby dominovali a ceny ťahali vyššie. Predajcovia neskôr tlačili ceny nadol z ich highs a slabý close vytvoril dlhý horný tieň. Naopak, sviečky s dlhými dolnými a malými hornými tieňmi znamenajú, že predajcovia počas tejto doby dominovali a ceny tlačili nižšie. Kupci neskôr tlačili ceny nahor na konci daného časového úseku a silný close vytvoril dlhý dolný tieň.

Sviečky s dlhým horným tieňom, dlhým spodným tieňom a malým telom sa nazývajú točiace sa vrcholy. Jeden dlhý tieň značí obrat, točiaci sa vrchol reprezentuje nerozhodnosť. Malé telo (buď biele alebo čierne) ukazuje malý pohyb od open ku close a tieň značí, že býky aj medvede boli počas daného časového úseku aktívni. Aj keď bola zmena medzi open a close malá, ceny sa pohybovali medzitým výrazne vyššie a nižšie. Ani kupci, ani predajcovia nemohli získať vedúcu pozíciu a výsledok bol nerozhodný. Po dlhom náraste alebo dlhej bielej sviečke značí točiaci sa vrchol slabosť býkov a potenciálnu zmenu alebo prerušenie trendu. Po dlhom poklese alebo dlhej čiernej sviečke značí točiaci sa vrchol slabosť medveďov a potenciálnu zmenu alebo prerušenie trendu.

Doji

Doji sú dôležitými sviečkami, ktoré poskytujú informácie samé o sebe alebo ako súčasť mnohých dôležitých vzorov. Doji je vytvorená, keď sú open a close akcie prakticky rovnaké. Dĺžka horných a spodných tieňov sa môže meniť a výsledná sviečka vyzerá ako kríž, obrátený kríž alebo ako znamienko plus. Samotné doji sú neutrálnym vzorom. Býčí alebo medvedí sklon je založený na predošlom pohybe ceny a budúcom potvrdení. Slovo „Doji“ je rovnaké pre jednotné aj množné číslo.

Ideálne je, keď sú hodnoty open a close rovnaké. Kým je doji s rovnakým open a close považovaná za mohutnejšiu, je dôležité zachytiť podstatu sviečky. Doji prináša pocit nerozhodnosti alebo doťahovania sa medzi kupcami a predajcami. Ceny sa hýbu nad a pod open úroveň, ale close je na alebo blízko open úrovne. Výsledok je nerozhodný. Ani býky, ani medvede neboli schopné získať kontrolu a môže vznikať bod obratu.

Rozdielne akcie majú rozdielne kritériá pre určenie mohutnosti doji. Akcia v hodnote $20 by mohla vytvoriť doji s 1/8 bodovým rozdielom medzi open a close, kým $200 akcia by mohla vytvoriť doji s 1/4 bodovým rozdielom. Určenie mohutnosti doji by záležalo na cene, volatilite a predošlých sviečkach. Relatívne k predošlým sviečkam by mala mať doji veľmi malé telo, ktoré bude vyzerať ako tenká čiara. Steven Nison si všimol, že doji vytvorená medzi inými sviečkami s malými telami by nebola považovaná za dôležitú. Ale doji vytvorená medzi inými sviečkami s dlhými telami by bola považovaná za významnú.

Doji a trend

Dôležitosť doji závisí od predošlého trendu alebo predchádzajúcich sviečok. Po náraste alebo dlhej bielej sviečke signalizuje doji, že kúpny tlak začína slabnúť. Po poklese alebo dlhej čiernej sviečke doji signalizuje, že predajný tlak sa začína zmenšovať. Doji ukazuje, že sa sila ponuky a dopytu stále viac vyrovnáva a zmena trendu sa blíži. Doji samotné nestačia na označenie obratu, musí byť potvrdený.

Po náraste alebo dlhej bielej sviečke signalizuje doji, že kúpny tlak slabne a uptrend sa zrejme blíži ku koncu. Zatiaľ čo akcia môže klesať jednoducho kvôli nedostatku kupcov, pokračujúci kúpny tlak je potrebný na udržanie uptrendu. Preto môže byť doji významnejšia po uptrende alebo dlhej bielej sviečke. Aj potom, ako vznikne doji, je pre medvedie potvrdenie potrebný ďalší pokles. Ten môže prísť ako gap nadol, dlhá čierna sviečka alebo pokles pod open dlhej bielej sviečky. Po dlhej bielej sviečke a doji by mali byť traderi v pohotovosti pre prípad vzniku večernej doji hviezdy.

Po poklese alebo dlhej čiernej sviečke signalizuje doji, že predajný tlak sa začína zmenšovať a downtrend sa zrejme blíži ku koncu. Aj keď medvede začínajú strácať prevahu v poklese, je potrebná ďalšia sila na potvrdenie akéhokoľvek obratu. Býčie potvrdenie môže prísť z gapu nahor, dlhej bielej sviečky alebo nárastom nad open dlhej čiernej sviečky. Po dlhej čiernej sviečke a doji by mali byť traderi v pohotovosti pre prípad vzniku rannej doji hviezdy.

Long-Legged Doji

Long-Legged doji má dlhé horné a spodné tiene, ktoré sú dĺžkou skoro rovnaké. Tieto doji odrážajú veľké množstvo rozhodnosti na trhu. Long-Legged doji značia, že ceny sa pohybujú nad alebo pod open úrovňou časového úseku, ale close bol s open takmer rovnaký. Po veľkých výkyvoch ukázal výsledok malú zmenu od open.

Vážka a Gravestone Doji

Vážka Doji

Vážka doji vznikne, keď sú open, high a close na podobnej hodnote ako low, ktorý vytvoril dlhší lower tieň. Výsledná sviečka vyzerá ako písmeno „T“ s dlhým lower tieňom a žiadnym horným. Vážka doji značí, že prevládajú predajcovia a tlačia ceny nižšie. Na konci daného časového úseku kupci potlačili cenu späť na open úroveň a high daného časového úseku.
Význam obratu Vážky doji závisí od predošlého pohybu ceny a budúceho potvrdenia. Dlhý lower tieň značí kúpny tlak, ale low znamená, že množstvo predajcov sa stále objavuje. Po dlhom downtrende môže dlhá čierna sviečka, support alebo Vážka doji signalizovať potenciálny býčí obrat alebo dno. Po dlhom uptrende, dlhej bielej sviečke, rezistencii alebo dlhom lower tieni môže nastať potenciálny medvedí obrat alebo vrchol. Medvedie alebo býčie potvrdenie je pre obe situácie nutné.

Gravestone Doji

Gravestone doji vznikne, keď sú open, low a close na podobnej hodnote a high vytvoril dlhý horný tieň. Výsledná sviečka vyzerá ako obrátené písmeno „T“ s dlhým horným tieňom a žiadnym dolným. Gravestone doji značí, že kupci prevažujú a tlačia ceny vyššie počas daného časového úseku. Na konci daného časového úseku kupci tlačili cenu späť na open úroveň a low úseku.
Ako pri Vážke doji a iných sviečkach, význam obratu Gravestone doji závisí od predošlého pohybu ceny a budúceho potvrdenia. Aj keď dlhý horný tieň znamená neúspešné uzdravenie akcie, intradenný high poskytuje dôkaz kúpneho tlaku. Po dlhom downtrende, dlhej čiernej sviečke alebo úrovni supportu, sa pozornosť zamerala na dôkaz kúpneho tlaku a potenciálneho býčieho obratu. Po dlhom uptrende, dlhej bielej sviečke alebo úrovni rezistencii, sa pozornosť zamerala na neúspešné uzdravenie a potenciálny medvedí obrat. Býčie alebo medvedie potvrdenie je pre obe situácie nevyhnutné.
Predtým, ako sa dostaneme k samotným sviečkam, tu je niekoľko všeobecných pravidiel:

Býky verzus medvede

Sviečka zobrazuje súboj medzi býkmi (kupci) a medveďmi (predajcovia) za daný časový úsek. Obdobným k tomuto súboju môže byť zápas dvoch futbalových tímov, ktoré môžeme nazývať aj ako  Býky a Medvede. Dno sviečky (intra-session low) znamená touchdown Medveďov a vrchol (intra-session high) je zase touchdownom Býkov. Čím bližšie je close k high, tým sú Býky bližšie k touchdownu. A čím bližšie je close k low, tým sú k touchdownu bližšie Medvede. Existuje mnoho rôznych možností, ale vybrali sme 6 typov hry (sviečok):

1. Dlhá biela sviečka značí, že Býky riadili loptu (obchodovanie) po väčšinu času.
2. Dlhá čierna sviečka značí, že Medvede riadili loptu (obchodovanie) po väčšinu času.
3. Malá sviečka značí, že žiadny z tímov nepohol loptou a ceny skončili približne tam, kde začali.
4. Dlhý spodný tieň značí, že Medvede časť hry riadili loptu, ale pri konci stratili kontrolu a Býky uskutočnili pôsobivý návrat.
5. Dlhý horný tieň značí, že Býky časť hry riadili loptu, ale pri konci stratili kontrolu a Medvede
 uskutočnili pôsobivý návrat.
6. Dlhý horný a spodný tieň značí, že oba tímy, Medvede aj Býky, mali v hre okamihy, kedy prevládali, ale ani jednému tímu sa nepodarilo druhý odstaviť a zápas skončil nerozhodne.

Čo Vám sviečky nepovedia

Sviečky nezobrazujú pohyb medzi open a close, len vzťah medzi nimi. High a low sú jednoznačné a nesporné, ale sviečky (a čiarové grafy) nám nemôžu povedať, čo bolo prvé.

Pri dlhej bielej sviečke je predpoklad, že väčšinu časového úseku cena stúpala. Čo sa týka high/low sekvencie, mohol byť časový úsek volatilnejší. Uvedený príklad zobrazuje dve možné high/low sekvencie, ktoré by vytvorili rovnakú sviečku. Prvá sekvencia ukazuje malé pohyby a jeden veľký: malý pokles od open vytvoril low a ostrý nárast tvoril high a ďalší malý pokles bol close. Druhá sekvencia ukazuje tri ostré pohyby a jeden veľký: ostrý nárast od open vytvoril high a ostrý pokles tvoril low a ďalší ostrý nárast bol close. Prvá sekvencia zobrazuje silný nepretržitý kúpny tlak a bude považovaná za býčiu. Druhá sekvencia zobrazuje viac volatility a slabý kúpny tlak. Toto sú len dva príklady, ale existujú stovky možných kombinácií, ktoré vytvoria rovnakú sviečku. Sviečky ponúkajú cenné informácie o vzájomných polohách open, high, low a close. Obchodné aktivity, ktoré tvoria sviečku sa môžu meniť.

Predošlý trend

V knihe Candlestick Charting Explained vysvetľuje Greg Morris, že pre definovanie vzoru ako obráteného, musel existovať predošlý trend pre obrat. Býčí obrat vyžaduje predošlý downtrend a medvedí vyžaduje predošlý uptrend. Smer trendu môže byť určený použitím trendových čiar, kĺzavých priemerov, analýzy peak/trough alebo iných aspektov technickej analýzy. Downtrend môže trvať, kým sa akcia pohybuje pod dolnou trendovou líniou, pod jej predošlým reakčným high a pod špecifickým kĺzavým priemerom. Dĺžka a trvanie záleží od individuálnych preferencií. Pretože sviečky zobrazujú krátku dobu, najlepšie je brať do úvahy posledné1-4 týždne cenového pohybu.

Umiestnenie sviečok

Pozícia Hviezda

Sviečka, ktorá sa gapom vzdialila od predošlej je definovaná ako sviečka v pozícii Hviezda. Prvá sviečka má zvyčajne dlhé telo, ale nie vždy a druhá v pozícii Hviezda má telo malé. V závislosti od predošlej sviečky, sviečka v pozícii Hviezda spravila gap nahor alebo nadol a vyzerá izolovane od predošlého pohybu ceny. Tieto dve sviečky môžu byť akoukoľvek kombináciou bielej a čiernej. Doji, Kladivá, Padajúce hviezdy a Točiace sa vrcholy majú malé telá a môžu vytvoriť pozíciu Hviezda.

Pozícia Harami

Sviečka, ktorá vznikne na úrovni tela predošlej je v pozícii Harami. V japončine Harami znamená tehotná a druhá sviečka sa uvelebila v rámci nej. Prvá sviečka má zvyčajne dlhé telo a druhá má telo menšie ako prvá. Tiene (high/low) druhej sviečky nemusia byť na úrovni v rámci prvej, ale lepšie je, keď sú. Doji a Točiace sa vrcholy majú malé telá a môžu tiež vytvoriť pozíciu Harami.

Dlhé otočené tiene

Existujú dva páry vzorov obrátených sviečok vzniknuté z malého tela, jedného dlhého tieňa a jedného krátkeho alebo neexistujúceho. Vo všeobecnosti môže byť dlhý tieň aspoň dvojnásobne dlhší ako telo, ktoré môže byť buď biele alebo čierne. Umiestnenie dlhého tieňa a predošlé pohyby ceny určujú klasifikáciu.
Prvý pár, Kladivo a Obesenec, pozostávajú z identických sviečok s malými telami a dlhými spodnými tieňmi. Druhá pár: Padajúca hviezda a Obrátené kladivo sú tvorené tiež z rovnakých sviečok okrem prípadu, kedy majú malé telá a dlhé horné tiene. Len predchádzajúci pohyb cien a budúce potvrdenie môžu určiť býčí alebo medvedí charakter týchto sviečok. Kladivo a Obrátené kladivo vznikajú po poklese a sú býčími obrátenými vzormi, kým Padajúca hviezda a Obesenec vznikajú po náraste a sú medvedími obrátenými vzormi.

Kladivo a Obesenec

Kladivo a Obesenec vyzerajú úplne podobne, ale majú rozdielne významy, ktoré závisia od predošlého pohybu ceny. Obe majú malé telá (čierne alebo biele), dlhé spodné tiene a krátky alebo žiadny horný tieň. Ako pri väčšine samotných a dvojitých formáciách sviečok, vyžadujú Kladivo a Obesenec potvrdenie.

Kladivo je býčím obráteným vzorom, ktorý vznikne po poklese. Okrem signálu potenciálneho obratu trendu môže Kladivo značiť aj dno úrovne supportu. Po poklese signalizuje Kladivo býčí obrat. Low dlhého spodného tieňa znamená, že predajcovia tlačili ceny nižšie počas daného časového pásma. Silný záver značí, že kupci získali silné postavenie na konci časového pásma. Aj keď to môže vyzerať postačujúco, Kladivo vyžaduje ďalšie býčie potvrdenie. Low Kladiva ukazuje, že množstvo predajcov ostalo. Nasledovný kúpny tlak najlepšie aj so zvyšujúcim sa volume je potrebný pre jeho platnosť. Takéto potvrdenie môže byť uskutočnené prostredníctvom gapu nahor alebo dlhou bielou sviečkou. Kladivá sú podobné vyvrcholeniu predaja a veľký volume môže slúžiť na posilnenie platnosti obratu.

Obesenec je býčím obráteným vzorom, ktorý môže značiť aj vrchol úrovne rezistencie. Keď vznikne po náraste, značí, že predajný tlak začína narastať. Low dlhého spodného tieňa potvrdzuje, že predajcovia tlačia cenu nižšie počas daného časového pásma. Aj keď býky získali svoj základ a ku koncu potlačili cenu vyššie, výskyt predajného tlaku vyvesil žltú vlajku. Tak ako pri Kladive, aj Obesenec vyžaduje medvedie potvrdenie. To môže byť uskutočnené prostredníctvom gapu nadol alebo dlhou čiernou sviečkou s vysokým volume.

Padajúca hviezda a Obrátené kladivo

Padajúca hviezda a Obrátené kladivo vyzerajú úplne podobne, ale majú rozdielne významy, ktoré závisia od predošlého pohybu ceny. Obe majú malé telá (čierne alebo biele), dlhé horné tiene a krátky alebo žiadny spodný tieň. Tieto sviečky signalizujú potenciálny obrat trendu, ale vyžadujú potvrdenie.

Padajúca hviezda je medvedím obráteným vzorom, ktorý sa vytvára po náraste v pozícii hviezdy. Padajúca hviezda môže značiť potenciálny obrat trendu alebo úroveň rezistencie. Táto sviečka vznikne, keď vznikne gap nad open, nárast počas daného časového pásma a close blízko high. Výsledná sviečka má dlhý horný tieň a malé čierne alebo biele telo. Po veľkom náraste (dlhý horný tieň) schopnosť medveďov tlačiť ceny nadol vyvesila žltú vlajku. Pre signalizovanie značného obratu, by mal byť horný tieň relatívne dlhý a aspoň 2x dlhší ako telo. Po Padajúcej hviezde je potrebné býčie potvrdenie, ktoré môže mať podobu gapu nadol alebo dlhej čiernej sviečky s vysokým volume.

Obrátené kladivo vyzerá rovnako ako Padajúca hviezda, ale vzniká po poklese alebo downtrende. Obrátené kladivá značia potenciálny obrat trendu alebo úrovne supportu. Po poklese znamená dlhý horný tieň kúpny tlak počas daného časového pásma. Aj keď býky neboli schopné udržať tento kúpny tlak a cena vytvorila dlhý horný tieňo. Kvôli tomu je nevyhnutné býčie potvrdenie. Obrátené kladivo nasledované gapom nahor alebo dlhou bielou sviečkou s vysokým volume môže slúžiť ako býčie potvrdenie.

Zmiešané sviečky

Vzory sviečok sú tvorené jednou alebo viacerými sviečkami a tie môžu byť zmiešané spolu na vytvorenie jednej sviečky. Táto zmiešaná sviečka zachytáva podstatu vzoru a môže byť vytvorená použitím nasledovného:
· Open prvej sviečky
· Close poslednej sviečky
· High a low vzoru

Použitím open prvej sviečky, close druhej sviečky a high/low vzoru, vzor Býčí engulfing alebo vzor Piercing sa zmiešajú do vzoru Kladivo. Dlhý spodný tieň Kladiva signalizuje potenciálny býčí obrat. Tak ako Kladivo, aj vzor Býčí engulfing a vzor Piercing vyžadujú býčie potvrdenie.

Zmiešaním sviečok vzoru Medvedí engulfing alebo vzoru Dark cloud cover sa vytvorí Padajúca hviezda. Dlhý horný tieň Padajúcej hviezdy značí potenciálny medvedí obrat. Tak ako Padajúca hviezda, aj vzor Dark cloud cover a Medvedí engulfing vyžadujú medvedie potvrdenie.

Môžu byť zmiešané viac ako dve sviečky použitím rovnakých smerníc: open od prvej, close od poslednej a high/low vzoru. Zmiešaním vzoru Traja bieli vojaci vznikne dlhá biela sviečka a vzoru Traja čierni vojaci vznikne dlhá čierna sviečka.