Čo sú to grafy ?
tomenu
Cenový graf je sled cien za určité časové obdobie. V štatistických podmienkach sú grafy radom časových sérií.
Na grafe zobrazuje os y (vertikálna os) cenové rozpätie a os x (vodorovná os) zobrazuje časové rozpätie. Cenové hodnoty sú usporiadané zľava doprava od osi x, pričom posledná hodnota je tá najviac vzdialená od osi x. Pri grafe IBM je cenové rozpätie zobrazené pre obdobie od 1. januára 1999 do marca 2000.
Technici, technickí analytici a výrobcovia grafov používajú grafy na analýzu širokého množstva spôsobov vývoja pohybov cien na predpovedanie budúceho vývoja. Týka sa to každého predmetu finančného obchodovania a finančných dokumentov ako sú akcie, bondy- štátne dlhopisy, komodity, futures alebo indexy trhu. Každý z nich s cenovými hodnotami za určité časové obdobie sa dá zobraziť vo forme grafu.
Zatiaľ čo technické analýzy používajú grafy takmer vždy, nie sú obmedzené výlučne na využitie v tomto obore. Pretože grafy poskytujú ľahko čitateľné grafické zobrazenie vývoja cien v určitom časovom období, môžu byť užitočné aj vo fundamentálne analýze. Grafické zaznamenávanie historických vývojov cien umožňuje predpokladať reakcie pri kľúčových udalostiach, presné pohyby za určitý čas, a či sa obchoduje blízko highs, lows alebo medzi.
Ako si vybrať časový rámec
Časový rámec použitý na vytvorenie grafu závisí od hustoty dát: intraday (okamžité), denné, týždenné, mesačné, štvrťročné alebo ročné dáta. Čím menšia je časová perióda dát, tým detailnejšie je zobrazenie.
Denné dáta sú tvorené z intraday dát, ktoré boli zadané pre zobrazenie jedného dátového bodu. Týždenné dáta sú tvorené dennými dátami, ktoré boli zadané pre zobrazenie každého týždňa ako jedného dátového bodu. Rozdiel môžete detailne vidieť v zobrazenom týždennom a dennom grafe.100 dátových bodov (alebo periód) na dennom grafe je rovnaký ako mesačný graf za posledných 5 mesiacov, ktorý je vyznačený v obdĺžniku. Čím sú dáta nahustenejšie, tým väčší časový rámec je možné zobraziť. Keď vie graf zobraziť 100 dátových bodov, zobrazí týždenný graf 100 týždňov (takmer 2 roky). Denný graf, ktorý zobrazuje 100 dní bude zobrazovať približne 5 mesiacov. V mesiaci je asi 20 obchodných dní a asi 252 obchodných dní je za rok. Výber hustoty dát a časový rámec záleží na dostupnosti dát a Vašom obchodnom alebo investičnom štýle
• Traderi sa zvyčajne koncentrujú na denné grafy alebo intraday pre predpovedanie pohybu ceny za krátky časový úsek. Čím kratší je časový úsek a čím menej sú dáta nahustené, tým je dostupnejších viac detailov. Oproti dlhodobých grafov môžu byť krátkodobé grafy volatilnejšie a obsahovať veľa výkyvov. Veľa náhlych pohybov cien, široké rozdiely highs / lows a cenových dier môžu spôsobiť volatilitu, ktorá môže deformovať celkový obraz.
• Investori sa zvyčajne sústredia na týždenné a mesačné grafy pre zobrazenie dlhšieho obdobia na predpoveď dlhodobejšieho vývoja cien. Preto, že grafy dlhšieho časového obdobia (1-4 roky) pokrývajú väčšie časové rozhranie pomocou nahustených dát, v pohyboch cien sa nezobrazujú extrémy a je tu menej výkyvov.
• Iní môžu používať kombináciu dlhodobých a krátkodobých grafov. Dlhodobé grafy sú vhodné pre analýzu väčšieho obrazu pre získanie širšej perspektívy historického vývoja cien. Keď je raz analyzovaný všeobecný obraz, môže byť denný graf použitý pre priblíženie obdobia posledných piatich mesiacov.
Ako sa formujú grafy?
Vysvetlíme konštrukciu líniového grafu, čiarového, sviečkového a Point & Figure grafu. Napriek tomu, že existujú aj iné metódy pre zobrazenie dát, toto sú 4 najpopulárnejšie.
Líniový graf
Niektorí traderi a investori považujú closing úroveň za dôležitejšiu ako open, high alebo low. Ak venovanie pozornosti len konečným cenám, môžeme intraday výkyvy ignorovať. Líniové diagramy sa využívajú aj vtedy, keď open, high a low nie sú k dispozícii. Niekedy sú pre isté indexy k dispozícii len closing hodnoty, tenko obchodované akcie a intraday ceny.
Čiarový graf
Možno najpopulárnejšia grafová metóda je čiarový graf. High, low a close hodnoty sú zohľadňované vo vytváraní ceny každej periódy čiarového grafu. High a low hodnoty sú zobrazené na vrchnej a spodnej časti vertikálnych čiar a konečnou je krátka horizontálna čiara krížiaca vertikálnu čiaru. Na dennom grafe zobrazuje každá čiara high, low a close hodnoty každého dňa. Týždenné grafy by zahŕňali čiary z každého týždňa vychádzajúce z piatkových konečných hodnôt a high a low hodnôt v týždni.
Čiarové grafy môžu vychádzať tiež z open, high, low a close hodnôt. Jediný rozdiel je, že open cena je zobrazená ako krátka horizontálna línia tiahnúca sa doľava. Či čiarový graf zahŕňa open ceny závisí od dostupnosti dát.
Čiarové grafy môžu byť účinné pre zobrazenie veľkého množstva dát. Pri použití systému sviečok, môže 200 dátových bodov zaberať priveľa priestoru a pôsobiť preplnene. Čiarové grafy pôsobia menej zmätene, ale neponúkajú takú detailnosť (bez rozsahu high a low hodnôt). Jednotlivé čiary, ktoré utvárajú čiarový graf sú relatívne tenké a poskytujú užívateľovi možnosť umiestniť do grafu viac čiar, kým by bol graf zaplnený. Ak Vás nezaujíma open cena, je čiarový graf ideálnou metódou analyzovania close cien relatívne k high a low hodnotám. Naviac čiarové grafy, ktoré zahrňujú open ceny, majú tendenciu rýchlejšie zaplniť graf. Ak Vás zaujímajú open ceny, bude pre Vás lepšou alternatívou využitie sviečkových grafov.
Sviečkový graf
Tento typ grafu vznikol v Japonsku pred 300 rokmi, v posledných rokoch sa stal veľmi populárnym. Pre sviečkový graf sú vyžadované hodnoty open, high, low a close. Denná sviečka je tvorená open cenou, intraday high a low hodnotou a close cenou. Týždenná sviečka je tvorená pondelňajšou open cenou, týždňovou high a low hodnotou a piatkovou close cenou.
Mnoho traderov verí, že sviečkové grafy sú ľahko čitateľné, predovšetkým vzťah medzi open a close cenou. Biela (pozitívna) sviečka vzniká ak je close cena vyššia ako open a čierna (negatívna) sviečka vzniká ak je close cena nižšia ako open. Biela a čierna časť tvorená open a close cenami sa nazýva „telo“ (biele alebo čierne telo). Čiary nad a pod nimi sa nazývajú „tiene“ a zobrazujú high a low hodnoty.
Graf Point & Figure
Spomínané grafové metódy vykresľujú len jeden dátový bod pre každú časovú periódu. Nezáleží na tom koľko cenových pohybov nastalo, zobrazený je len jeden bod v celom zobrazovanom období. Aj keď je cenová hodnota zo dňa na deň / z týždňa na týždeň nezmenená, každý zo spomínaných grafových systémov ju aj tak zobrazí. Oproti tejto metodike, je graf point & figure založený čisto na cenových pohyboch a neberie do úvahy časový element. Zobrazuje sa tu síce tiež os x, ale nezobrazuje sa tu rovnomerné časové obdobie.
Krása grafu point & figure spočíva v jeho jednoduchosti. Žiadny alebo malý cenový pohyb je považovaný za nepodstatný, a preto nie je na grafe zobrazovaný. Zaznamenávajú sa len cenové pohyby, ktoré presahujú stanovené hodnoty. Vďaka zameranie na cenový pohyb je jednoduchšie identifikovať support a rezistenciu, býčie a medvedie prechody.
Cenové rozmedzie
Existujú dve metódy zobrazenia cenového rozmedzia pozdĺž osi y: aritmetické a logaritmické. Aritmetické rozhranie zobrazuje 10 bodov (alebo dolárov) ako rovnaké vertikálne vzdialenosti bez ohľadu nato, akú hodnotu má cena. Každá meracia jednotka je rovnaká skrz celé rozhranie. Ak akcia postupuje od 10 po 80 počas 8-mesačnej periódy, pohyb z 10 na 20 bude vytvárať rovnakú vzdialenosť ako pohyb od 70 po 80. Aj keď je tento pohyb prakticky rovnaký, v percentuálnej hodnote je rozdielny.
Logaritmické rozhranie meria cenové pohyby v percentuálnom vyjadrení. Pohyb od 10 do 20 sa zobrazí nárastom o 100%. Pohyb od 20 do 40 sa tiež zobrazí ako nárast o 100%, tak ako pohyb od 40 po 80. Všetky tieto tri pohyby budú zobrazené ako rovnaká vertikálna vzdialenosť v logaritmickom meradle. Väčšina grafových programov používa logaritmické meradlo ako polo - logaritmické, pretože časová os je stále zobrazovaná aritmeticky.
Uvedený graf zobrazuje štvrté štvrťročné údaje spoločnosti VeriSign pre ilustráciu rozdielu v meradlách. V polo – logaritmickom meradle je vzdialenosť medzi 50 a 100 rovnaká ako medzi 100 a 200. Oproti tomu je na aritmetickom meradle vzdialenosť medzi 100 a 200 viditeľne väčšia ako medzi 50 a 100.
Kľúčové body výhod aritmetického a polo – logaritmického meradla:
• Aritmetické meradlo je užitočné, keď je cenové rozpätie uzavreté v relatívne malom rozsahu.
• Aritmetické meradlo je užitočné pre grafy krátkeho časového rozhrania a obchodovania. Cenové pohyby (obzvlášť u akcií) sú zobrazované v absolútnych dolárových hodnotách a odrážajú pohyb z dolára na dolár.
• Polo – logaritmické meradlo je užitočné, keď sa cena výrazne pohybovala v krátkom alebo predĺženom časovom období.
• Trendové čiary zobrazujú lows lepšie v polo – logaritmickom meradle.
• Polo – logaritmické meradlá sú užitočné pre grafy s dlhším časovým rozhraním. Merajú pohyb v percentách za dlhšie časové obdobie. Dlhé pohyby sú uvedené v perspektíve.
• Akcie sú hodnotené v relatívnych podmienkach použitím merítok ako sú PE, Price/Revenues a Price/Book.
Aj keď je k dispozícii mnoho rozdielnych grafových techník, nemusí byť nutne jedna metóda lepšia ako druhá. Dáta môžu byť rovnaké, ale každá metóda bude poskytovať vlastný jedinečný výklad s vlastnými výhodami a nevýhodami. Prelom na grafe Point & Figure sa nemôže zhodovať s prelomom na sviečkovom grafe. Signály, ktoré sú k dispozícii na sviečkovom grafe sa nemusia zobraziť na čiarovom grafe. Či je cena zobrazovaná na čiarovom, sviečkovom grafe, aritmetickým alebo polo – logaritmickým meradlom, nie je najdôležitejším aspektom. Pretože dáta sú rovnaké, ako aj pohyb cien. To, čo oddeľuje úspešné techniky zobrazovania od neúspešných, je analýza. Výber grafovej metódy závisí od osobných preferencií a obchodného alebo investičného štýlu. Keď si raz zvolíte určitú grafovú metódu, je najlepšie pri nej ostať a naučiť sa čo najlepšie čítať signály. Zmeny môžu spôsobiť zmätok a podkopať Vám koncentrovanosť na analyzovanie. Len zriedka je chybná analýza spôsobená grafom. Pred tým, ako začnete obviňovať Vašu grafovú metódu za prehliadnutie signálu, sa najprv pozrite na Vašu analýzu.
Kľúčmi k úspešnej analýze grafov sú sústredenie, dôslednosť a venovať sa tomu:
• Venovať sa tomu: Osvojte si základy grafovej analýzy, aplikujte svoje vedomosti a pokračujte v ďalšom vývoji.
• Sústredenie: Zúžte množstvo grafov, indikátorov a metód, ktoré používate. Naučte sa ich poriadne používať.
• Dôslednosť: Pravidelne udržujte grafy a často ich študujte (pokiaľ možno denne).