Short strangle
tomenu
vychádza z predaja jednej alebo viacerých call i put opcií, spravidla OTM. Cieľom tohoto predaja je ťažiť z obdržaných prémií za predané opcie. Výhľad obchodníka na budúci vývoj akcie je neutrálny. Špekuluje na to, že akcia sa nepohne prudkým smerom nahor alebo dole, ale naopak, že zostane medzi predanými strike cenami call i put opcií do expirácie, ktoré potom vypršia bezcenné. Pokiaľ sa tak stane, obchodník obdrží maximálny možný zisk. Pokiaľ akcia klesne pod predanú put strike cenu alebo narastie nad predanú call strike cenu, je možné, že obchodník bude čeliť strate, pokiaľ tento pokles/rast akcie prekoná hranicu bodov nulového zisku.
Pri tejto stratégii sme vystavení veľkému riziku, v tomto prípade neobmedzenému, pokiaľ nie sme poistení nákupom call i put opcie nad/pod predanými strike cenami. Opäť musím zdôrazniť, že uprednostňujem viac ochranu kapitálu pred výškou zisku, ktorý sa týmto nákupom opcií zníži.
Na tomto grafe je vidieť obmedzený zisk vďaka obdržaným prémiám. Je tu však neobmedzené riziko na obe strany, pretože sú predané ako call, tak aj put opcie.
Pri zostavovaní tejto stratégie je dôležité dodržiavať určité pravidlá:
• predávajte opcie na akcie, ktoré sa pohybujú do strany,
• predávajte opcie so strike cenami vzdialenými od súčasnej ceny akcie aspoň 10%,
• otvárajte a zatvárajte všetky opcie naraz,
• pravdepodobnosť profitu aspoň 80 - 90%,
• predávajte opcie s dobou expirácie do 2 mesiacov,
• istite sa nakúpenými opciami,
• predávajte len nadhodnotené opcie,
• súčet ceny z predaných opcií by mal byť najmenej $1 a viac,
• stanovte si stop lossy, na ktorých pozíciu opustíte,
• majte obchodný plán.
To sú najdôležitejšie pravidlá, ktorými je dobré sa riadiť. Tak ako každá iná stratégia má i táto svoje výhody a nevýhody.
Výhody
• nie je nutné určiť presný smer podkladovej akcie,
• vo väčšine prípadov vysoká pravdepodobnosť zisku,
• čas je na Vašej strane.
Nevýhody
• obmedzený zisk,
• nie príliš dobrý pomer rizika a zisku.
Pri výberu správnej akcie a opcie zdôrazňujem dve veci:
• stop loss,
• obchodný plán.
Sú to jedny z najdôležitejších pravidiel pri predávaní opcií. Je nutné si uvedomiť, že pri predávaní opcií čelíte veľkému riziku, preto je nutné mať detailne vypracovaný obchodný plán, ktorého sa musíte držať. Pokiaľ nebudete dodržiavať obchodný plán, tak nepredávajte opcie. Často je lepšie realizovať menšiu stratu než dúfať, že sa akcie obrátia. Môže sa totiž stať, že sa neobráti a Vy budete čeliť nepríjemnej strate.