Long strangle
tomenu
Cieľom obchodníka pri obchodovaní stratégie long strangle je prudký pohyb podkladového aktíva nahor alebo nadol a zarobiť tak na jednej z kúpených opcií, v niektorých prípadoch i na oboch. Ako teda vidíte, nie je dôležité určiť smer podkladovej akcie, ale je dôležité, aby sa akcia prudko pohla.
Dôležitú úlohu pri výbere správnych opcií pre túto stratégiu hrá volatilita. Obchodník špekuluje na nárast volatility, a tým zvýšení cien nakúpených call a put opcií.
Ako teda postupovať pri výbere opcií pre stratégiu long strangle?
• Snažte sa nájsť „spiace akcie“, tj. také, ktoré sa pohybujú do strany a kde implicitná volatilita je výrazne nižšia než historická,
• Hľadajte k tejto akcii opcie, ktoré majú vyššiu teoretickú hodnotu než tržnú,
• Vyberajte len opcie s dobou do expirácie väčšou než 6 mesiacov,
• Striky voľte 1 – 2 nad, pod strike ATM,
• pomocou simulácie pohybu alebo pravdepodobnostnej kalkulačky si stanovte profit targety pre jednotlivé opcie,
• neplaťte za opciu viac než $1.0.
Ako vidíte, jedná sa o dlhodobejšiu stratégiu, pri ktorej čakáte, až sa akcia „prebudí“ a urobí prudký pohyb v jednom smere. V tomto okamihu začínate byť ostražití a sledujete vývoj ako ceny podkladovej akcie, tak ceny opcií. Cieľom je, aby sa podkladová akcia posunula nad bod nulového zisku. Časť zisku je potom dobré realizovať na profit targete a zvyšok nechať pracovať pre väčší možný zisk.
Výhodou tejto stratégie je:
• obmedzený risk,
• nie je nutné určiť smer podkladovej akcie,
• dlhá doba pre vývoj podkladovej akcie.
Nevýhodou tejto stratégie je:
• nutný veľký pohyb podkladovej akcie,
• poplatky za otvorenie a uzatvorenie dvoch pozícií.
Graf rizika a výnosu
