I
tomenu
IASC
To isté ako Výbor pre medzinárodné účtovné štandardy
Illiquid market
Nelikvidný trh je trh, kde je málo kupujúcich a predávajúcich, a teda sa na ňom zle kupuje, ale ešte horšie predáva. Pokiaľ teda obchodník drží nelikvidné akcie, musí počítať s tým, že späť na hotovosť sa budú ťažko meniť.
Imbalance of orders
Situácia, v ktorej počet nákupných príkazov prevýši predajné príkazy alebo naopak. Toto môže vyústiť k dočasnému prerušeniu obchodovania príslušného cenného papiera za účelom predísť masívnym cenovým výkyvom. Nevyváženosť príkazov je zvyčajne spôsobená vyhlasovaním významných správ, ktoré majú vplyv na príslušný cenný papier.
Implied volatility
Okamžite určená nestálosť aktuálnych tržných cien.
In-the-money
Call Opcia – ktorej hodnota je nižšie ako súčasná cena akcie. Put Opcia – ktorej hodnota je vyššie ako práve obchodovaná cena akcie.
Index
Akciové indexy mapujú vývoj na jednotlivých trhoch, popr. v jednotlivých oboroch. Zrejme najsledovanejšie svetové indexy sú americký Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite alebo Štandard & Poors 500. Prvý spomínaný zachytáva vývoj 30 blue chips akcií. Nasdaq Composite sleduje dianie vo väčšine prípadov technologických titulov. Štandard & Poors 500 obsahuje 500 významných spoločností z rôznych sektorov. Od tradičných titulov z financií či dopravy až po zástupcov internetu (napr. portál Yahoo!). Z odvetvových indexov sa často uvádza Filadelfský polovodičový index zahŕňajúci spoločnosti ako Texas Instruments, Motorola, Intel a ďalšie. Čas od času dochádza ku zmenám v zložení indexu napr. v dôsledku fúzií.
Index arbitrage
Občasné rozdiely medzi cenami akcií a futures kontraktmi na príslušný akciový index. Stratégia spočíva v nakúpení akcií na jednej strane a predaj futures na strane druhej, alebo naopak kúpa futures a predaj akcií. Arbitrage je pomerne náročná metóda, ktorá zahŕňa veľké transakčné poplatky. Preto že sú rozdiely medzi cenami často veľmi malé, pre zaujímavé zhodnotenie kapitálu je nutné použiť masívne finančné prostriedky a stratégia je teda skôr pre investičné spoločnosti, ako pre individuálnych obchodníkov.
Index cien priemyselných výrobcov
Merítko zmeny cenovej úrovne tovaru na veľkoobchodnej úrovni. (Core rate – index po vylúčení energie a potravín).
Index DAX
Akciový index DAX bol predstavený 1.júla 1988 Frankfurtskou burzou cenných papierov (Frankfurter Wertpapierborse), Nemeckou asociáciou akciových búrz (Arbeitsgemeinschaft der Deutschen Wertpapierborsen) a Nemeckými burzovými novinami (Borsen-Zeitung). Skladá sa z 30-tich najviac obchodovaných titulov (blue chips). Spoločnosti, ktorých akcie tvoria index musia byť minimálne 3 roky úradne zapísané na Frankfurtskej burze a tiež musia spĺňať podmienky pre kontinuálne obchodovanie. Jednotlivé váhy titulov v indexe sú stanovované na základe kritérií ako sú objem obchodovania, tržné kapitalizácie a pozície spoločnosti v jej sektore. Hodnoty indexu DAX určuje Deutsche Borse AG a to ako cenový tak i výkonový (objemový) index na základe cien v obchodnom systéme Xetra, hodnoty sú aktualizované každých 15 sekúnd. Proces výpočtu hodnôt je pravidelne monitorovaný nezávislou inštitúciou. Deutsche Borse rozhoduje o zmenách v zložení indexu a to v štvrťročných cykloch. Základnou hodnotou indexu je 30.november 1987 = 1000 bodov. Historické dáta potom boli retrospektívne prepočítané k roku 1959.
Index Ifo
Meria nemeckú podnikateľskú dôveru. Je zostavovaný na základe výskumu medzi približne 7 000 firmami. Index Ifo je investormi pozorne sledovaný, pretože sa ukazuje, že dokáže veľmi dobre predvídať budúci vývoj ekonomiky.
Index PX 50
Viď. Burzový index
Index spotrebiteľských cien
Merítko zmeny cenovej úrovne spotrebiteľského koša tovaru a služieb nakupovaných domácnosťami. (core rate-index po vylúčení energie a potravín).
Indexové akcie
Investičný inštrument, ktorého hodnota závisí na vývoji jednotlivých akciových indexov, ktoré slúžia ako podkladové aktívum. V podstate sa jedná o akcie fondu investujúceho do dopredu zvolených titulov. Na každú akciu potom prechádza zodpovedajúca časť z vlastníctva jednotlivých titulov. V praxi sa bežne označuje aj termínom street track alebo sector spider. Niektoré indexové akcie majú svoje špecifiká, napríklad tie emitované investičnou bankou Merrill Lynch, označované ako Holders (ticker HLDR). Keď je emitentom investičná spoločnosť Vanguard, nazývajú sa Vipers. Indexové akcie s pokladovým indexom NASDAQ sa nazývajú Qubes (ticker QQQ).
Indexový certifikát
Pri kúpe jedného cenného papiera (certifikátu) kupujeme súčasne niekoľko cenných papierov (príp. celý akciový index). Ide teda o princíp rozptýlenia rizika (podobne ako vo fondoch). V podstate sa jedná o dlhopis. V praxi sa bežne označuje aj termínom direkt-certifikát, basket, trail-certifikát alebo partizipationschein.
Indexový fond
Indexové fondy založené na princípe pasívneho investovania. Zloženie portfólia sa neriadi doporučením analytikov či sofistikovaným rozhodnutím portfólio manažérov, ale jednoduchým kopírovaním zloženia vybraného akciového indexu. Dá sa teda povedať, že zisk alebo strata takéhoto fondu je zhodná so ziskom alebo stratou indexu trhu. Ďalšou nezanedbateľnou výhodou sú podstatne nižšie náklady na správu takéhoto fondu.
Inflácia
Stav v ekonomike, pri ktorej spotrebiteľské ceny zaznamenávajú rast a oslabujú tak kúpnu silu.
Informačná povinnosť
Súbor informácií, ktoré na základe zákona alebo iných predpisov, musí emitent cenného papiera poskytnúť určeným inštitúciám (KCP, SCP, BCPP).
Initial Margin (Počiatočné depozitum)
Počiatočný vklad vyžadovaný pre vstup do pozície a slúžiaci ako záloha budúcich obchodov.
Initial Public Offering (IPO)
Jedným zo spôsobov ďalšieho financovania rozvoja spoločnosti je získanie kapitálu od investorov prostredníctvom primárnej ponuky akcií (IPO). Viditeľnejší rozvoj IPO môžeme sledovať na prelome 50. a 60 rokov, predovšetkým v reakcii na veľké nároky bánk na poskytnutie úverov. Ďalší boom zažil IPPO trh v druhej polovici 90. rokov, kedy sa väčšinou akcie internetových firiem stali miláčikom investorov.
Inside day
Deň, v ktorom je celkový cenový rozsah celkom vo vnútri predchádzajúceho denného cenového rozpätia.
Inside information
Materiálna informácia o spoločnosti, ktoré sú známe iba firemnej správnej rade, managementu alebo zamestnancom, ale určite o týchto informáciách nevie verejnosť. Komisia pre burzu cenných papierov obchodovanie založené na takýchto informáciách zakazuje.
Inside market
Ceny najvyššej ponuky a najnižšieho dopytu jednotlivých Market makerov, ktoré slúžia pre ich vlastnú evidenciu.
Insider
Akcionár, ktorý vlastní viacej než 10% spoločnosti. Môže to byť tiež vysoko postavený manager alebo riaditeľ spoločnosti.
Insider buying
Kupovanie firemných akcií jednotlivými riaditeľmi, zodpovednými činiteľmi alebo ďalšími zamestnancami, na základe neverejných informácií. Všeobecne platí, že táto metóda kupovania akcií je ilegálna.
Insider trading
Obchodovanie s akciami na základe dôverných (verejne nedostupných) informácií o dôležitých udalostiach v spoločnosti, vďaka ktorým insider získa určitú výhodu na trhu (zvýši si zisk alebo sa vyhne strate) na úkor ostatných investorov, ktorí takúto informáciu nemajú.
Insider Trading sanctions Act of 1984
Uznesenie Komisie pre burzu cenných papierov, ktoré pojednáva o kriminálnych a občianskych trestoch vyplývajúcich z rôznych druhov ilegálnych nedovolených obchodovaní s akciami uskutočňovanými zamestnancami spoločnosti.
Institutional investor
Entita s veľkými finančnými možnosťami, ako napr. investičná spoločnosť, fondy, maklérske spoločnosti, poisťovacie spoločnosti, penzijné fondy, investičné banky a iné. Pre instituálnych investorov platí menej ochranných predpisov, pretože sa predpokladá, že sú lepšie informovaní, majú viacej znalostí a teda sú schopní ochrániť sami seba. Títo investori sú zodpovední za väčšinu celkových objemov obchodov.
Interbank Rates (Medzibankové sadzby)
Kurzy Foreign Exchange, ktoré veľké medzinárodné banky kótujú pre iné veľké medzinárodné banky.
Interest rate
Cena požičaných peňazí uvádzaná ako percento menovitej hodnoty.
Intermediate
Doporučenie pre strednodobý horizont.
Intermediate-term
Pri fundamentálnej analýze je to obdobie od 2-10 rokov, zvyčajne používané v súvislosti s obligáciami. V technickej analýze tento výraz však znamená omnoho kratšie obdobie. Spravidla pár týždňov až mesiacov.
Internetová bublina
Podobne ako osudový rok 1929, kedy sa zrútili akciové trhy, nevydržala ani internetová bublina a na jar 2000 definitívne praskla. Technologicky orientovaný index Nasdaq Composite vo svojom býčom ťažení prelomil magickú hranicu 5 000 bodov (marec 2000), aby sa o niekoľko mesiacov neskôr pohyboval pod nelichotivými 2 000 bodmi. Príčiny obidvoch krachov sú podobné: prehnané a nereálne očakávania investorov od nových firiem (v 20. rokoch spoločnosti ako Radio Corporation of America, V 90. rokoch všetko, čo malo súvislosť s internetom).
Intra-day
Pohyby cien cenných papierov behom jednotlivých dní.
Intraday
V priebehu jedného obchodného dňa.
Intrinsic value
Časť opčnej ceny prémium, ktorá je znázorňovaná keď je tržná cena pri okamžitom platení väčšia ako cena uplatňujúca; známa konštanta rovnajúca sa rozdielu medzi skutočnou a východzou tržnou hodnotou opcie.
Invested capital
Kapitalizácia
Investícia
Činnosť, pri ktorej sa subjekt vzdáva dnešnej istej hodnoty (spotreby) v prospech budúcej neistej hodnoty (spotreby)/William F.Sharpe, nositeľ Nobelovej ceny za ekonómiu za rok 1990/.
Investičný cieľ
Cieľ, napríklad dosahovať výnosy, dlhodobý rast, i rast a výnosy atď., ktorý podielový fond sleduje. Je uvedený v prospekte/štatútu fondu.
Investičný fond
Fond, ktorý zhromažďuje peňažné prostriedky vydávaním akcií. Za tieto prostriedky nakupuje cenné papiere, nehnuteľné a hnuteľné veci a ukladá prostriedky do bánk. Investičný fond je právnická osoba, ktorá hospodári so svojím majetkom sama, alebo prostredníctvom investičnej spoločnosti na základe obhospodarovateľskej zmluvy.
Investičný horizont
Doba, na ktorú je investícia plánovaná. S väčším rizikom sa investičný horizont predlžuje a naopak.
Investičný klub
„Investičný klub je miestom, kde sa stretávajú investori a vyberajú si z ponuky investičných príležitostí tú, do ktorej chcú investovať. Obrazne povedané, jedná sa o druh „samoobsluhy“, kde si vyberáte, podľa vašich znalostí a potrieb, investičnú príležitosť. Investovať môžete buď samostatne alebo spoločne s ďalšími investormi“.
Investičné limity
Určujú maximálne hranice pre investovanie do jedného alebo skupiny cenných papierov. Všeobecne platné investičné limity sú dané zákonom o investičných spoločnostiach a fondoch a ďalšie sú dané štatútom alebo pravidlami investovania platnými pre ten ktorý fond.
Investičné riziko
Miera pravdepodobnosti, že sa zníži hodnota investície. Najväčšie investičné riziko majú akciové fondy, najmenšie naopak fondy peňažného trhu.
Investičná spoločnosť
Vydáva podielové listy za účelom vytvorenia podielového fondu. Z tohto hľadiska je potrebné rozlišovať investičnú spoločnosť a jej akcionárov a podielový fond a jeho podielnikov. Podielový fond je zložkou investičnej spoločnosti, jeho majetok je však striktne oddelený od majetku investičnej spoločnosti.
Investičné zameranie
Je obsiahnuté v štatúte fondu. Udáva, do čoho fond investuje a limity per jednotlivé typy investícií.
Investment strategy
Investorov plán o umiestnenie kapitálu medzi rôznymi druhmi investícií. Tento plán berie do úvahy investorove osobné ciele, toleranciu rizika a časový horizont.
Investor
Subjekt, ktorý poskytol alebo zveril majetok (peniaze) inému a za to obdržal cenný papier, z ktorého mu plynú isté práva (napr. výnos).
Investor relations (IR)
Komunikácia verejne obchodovaných spoločností s odbornou verejnosťou. Spočíva v poskytovaní informácií o hospodárskych výsledkoch a výhľadoch spoločnosti súčasným i potenciálnym investorom.
Investor´s equity
Zostatok na maržovom konte.
IOSCO
To isté ako Medzinárodná organizácia komisií pre cenné papiere.
IRR – vnútorná miera návratnosti (internal rate of return)
Tiež vnútorné výnosové percento. Ide o ekvivalent výnosu do doby splatnosti (ktorá sa udáva pri pevne úročených cenných papieroch) s tým rozdielom, že IRR sa spravidla počíta pre podnikateľské projekty, v ktorých sú peňažné toky nepravidelne rozložené v čase. V súvislosti s cennými papiermi sa termín IRR používa zriedka.
ISDA
To isté ako Medzinárodná asociácia pre swapy a deriváty.
ISHARES
Názov pre indexovú akciu, ktorú používa investičná spoločnosť Barclay. Väčšinou vychádzajú z technologických indexov vytvorených Goldman Sachs. Obchodujú sa na AMEXe.
ISIN (International Secirities Identification Number)
Medzinárodná sústava číslovaní cenných papierov – základné označenie, ktoré sa používa pri obchodovaní cenných papierov. ISIN cenného papiera môže byť zmenený.
ISMA (International securities market association)
Inštitúcia, ktorá publikovala rámcovú zmluvu pre klasické repo obchody.
Istina (principal)
Požičaný finančný obnos. Za požičanie tohto finančného obnosu platí dlžník veriteľovi odmenu (úrok). Konštantné splácanie – spôsob splatenia hypotekárneho úveru, kedy klient spláca každý mesiac inú čiastku, pričom splátka istiny je po celú dobu trvania záväzku konštantná a výška úroku sa s postupným splácaním istiny úveru znižuje.