Čo sú to ETF
Vytvorené :
12. 1. 2008
Posledná zmena :
12. 1. 2008
tomenu
Exchange traded funds sú fondy obchodované na burze podobné indexovým fondom predávaným v rámci kolektívneho investovania – investičný nástroj. Ich portfóliá sa skladajú z akcií a dlhopisov, ktorých skladba je veľmi podobná konkrétnemu trhovému indexu. Hlavný rozdiel medzi ETF a fondom spočíva v ich obchodovaní. Akcie (resp. podiely) fondu sa nakupujú a predávajú za NAV (Net Asset Value - Čistá hodnota aktív), ktorá pripadá na jeden podiel. Akcie ETF sa obchodujú na burze cenných papierov podobne ako bežné akcie, resp. dlhopisy. Ich cena je preto závislá od ponuky a dopytu. Keďže majú ETF formu akcií, sú na rozdiel od podielových fondov oceňované a obchodované počas celého obchodovania na burze a investor má možnosť bežným spôsobom kúpiť alebo predať celé portfólio akcií obsiahnuté v jednej akcii.
Hodnota jednotlivých ETF nemusí odrážať presnú cenu kopírovaného indexu. Tá je často stanovovaná ako percentuálna časť hodnoty indexu, ktorý tvorí základ daného fondu. Príkladom môže byť fond kopírujúci index NASDAQ 100. Jeho hodnota je stanovená na 1/40 hodnoty indexu, teda ak je index na úrovni 1200 bodov, hodnota daného ETF je 30 $ za akciu.
ETF ponúkajú širokú škálu investičných príležitostí. Investor sa môže rozhodnúť či investuje do celého trhu, do špecifického sektora, do obligácií, nehnuteľností alebo si zvolí fond medzinárodných akcií. V súčasnosti je na americkej burze Amex kótovaných vyše 100 Exchange-Traded fondov a mnohé spoločnosti avizujú do budúcnosti prípravu ďalších nových fondov. O raste významu a popularity ETF svedčí aj rapídny nárast ich aktív.
V posledných rokoch sa stávajú významným investičným nástrojom Echange traded funds. Len v roku 2004 vzrástla hodnota aktív v týchto fondoch v USA z počiatočnej hodnoty 150 miliárd USD nad hodnotu 225 miliárd USD ku koncu tohto roka.
Veľká popularita Exchange-Traded fondov, objem obchodov s ktorými predstavuje na burze Amex skoro 50% celkového objemu obchodov, vyplýva z viacerých charakteristík týchto fondov. Jednou z hlavných výhod je flexibilita. Investor má možnosť obchodovať s ETF, na rozdiel od podielových fondov, počas celej doby obchodovania na burze. Pritom môže využívať techniky ako predaje na krátko, kúpa na margin alebo opcie. Táto flexibilita je však často využívaná na "day-trading", teda denné, resp. krátkodobé obchodovanie, čo odporuje princípu dlhodobosti indexovej stratégie.