Kedy realizovať zisk a kedy stratu ?
Vytvorené :
12. 1. 2008
Posledná zmena :
12. 1. 2008
tomenu
Otázka, na ktorú mnoho obchodníkov nemá odpoveď pri vstupe do obchodu. Tak dôležitú vec, ako je zostavenie obchodného plánu podceňuje väčšina začínajúcich obchodníkov s opciami. Pokiaľ obchodujete bez obchodného plánu, nevydržíte dlho na poli opčného obchodovania. Opcie sú schopné veľmi rýchlo meniť veľkosti ceny. Často sa stáva, že opcia v priebehu svojej životnosti môže dosahovať zaujímavé zhodnotenie a v dobe expirácie vyprší bezcenná. Cieľom obchodníka, ktorý nakupuje opcie, je aktívne sledovať a monitorovať vývoj ceny. Musí sa vedieť rozhodnúť a neváhať jednať, pretože opcia väčšinou ponúka len jednu šancu na úspech.
Nezabudnite, jedná sa o investičný nástroj, ktorý má svoju životnosť a s blížiacim sa expiračným mesiacom stráca na hodnote. Preto je dôležité jednať rýchlo a bez akýchkoľvek výnimiek presne dodržiavať dopredu vypracovaný obchodný plán.
Príklad obchodného plánu pre long call
Podľa kritérií, ktoré som uviedol v minulom článku pre výber vhodnej opcie pre stratégiu long call, som zvolil opciu na akciu PAYX: call – 37.5 MAR 07. Cena opcie $1.9. Súčasná cena akcie je $36.6. Po zvolení danej opcie musím teda stanoviť:
• profit target,
• stop-loss,
• dĺžka držania opcie.
Profit target
Pre stanovenie profit targetu použijem kalkulačku pravdepodobnosti alebo akýkoľvek software, ktorý umožňuje simuláciu vývoja podkladového aktíva v budúcnosti. Pri výpočte je dôležité odhadnúť budúci vývoj volatility. Odhad budúcej volatility je v našom prípade 25%. Je taktiež dôležité zmieniť, že veľkosť pravdepodobnosti profitu záleží na každom obchodníkovi. Niekomu môže vyhovovať 30%, inému 60% a ďalšiemu 90%. Pre náš prípad berme v úvahu 60%. Vďaka tomu som zistil, že pri veľkosti volatility 25% a držaní opcie po dobu 15 dní je profit target stanovený na cene akcie $38.5. Na tejto hodnote budem realizovať zisk zo stratégie long call.
Stop-loss
Stop-loss je možné stanoviť na základe veľkosti RRR. V prípade long call, long put sa snažím mať pomer rizika a zisku 1:3. V našom prípade bude stop-loss stanovený na hodnote $37.9 ((38.5 – 36.6)/3). Týmto spôsobom je možné stanoviť hodnotu, na ktorej budem realizovať stratu. Pokiaľ podkladová akcia sa nepohybuje predpokladaným smerom, snažte sa rýchle opustiť pozíciu s minimálnou stratou a hľadať iný možný obchod.
Dĺžka držania opcie
I tento parameter je dôležitý pre obchodný plán. Každý si opäť môže zvoliť iný počet dní. Osobne nerád držím opcie pre stratégiu long call, put dlhšie než 15 dní.
Výsledný obchodný plán
• profit target – pri cene opcie $2.9 alebo na cene akcie $38.5,
• stop-loss – pri cene opcie $1.5 alebo na cene akcie $37.9,
• dĺžka držania opcie – 15 dní.,
Je veľa spôsobov, ako zostavovať obchodný plán a stanoviť profit target a stop-loss. Majte na pamäti, že je dôležité držať vhodný pomer rizika a zisku. Jedine to Vám zaistí, že v dlhodobom časovom merítku a pri dôkladnom dodržiavaní obchodného plánu budete schopní profitovať zo stratégie long call, long put.