Mini indexy

Mini indexy

tomenu

Mini index futures sledujú najväčšie akciové spoločnosti sveta. Ich obľúbenosť vzrastá predovšetkým vďaka extrémnej likvidite, širokej možnosti risk managementu a pákovému efektu. Pre investorov s malým kapitálom väčšinou skončia zle. Všeobecne platí, že sú rizikovejšie ako akcie. Nie sú preto vhodné pre neskúsených začiatočníkov. Skúseným však prinášajú nemalé zisky.

Mini indexy patria k najlikvidnejším trhom. Pre neskúsených začiatočníkov však predstavujú veľké riziko.

Ako už názov „mini“ napovedá, ide o malé kontrakty veľkých parketových trhov S&P 500, Russell 2000, NASDAQ 100 a Dow Jones. Mimo Dow Jones vznikli v roku 1997 na burze Chicago Mercantile Exchange (CME) a obchodujú sa na rozdiel od veľkých kontraktov výhradne elektronickou formou, príp. telefónom. Dow Jones sa obchoduje od roku 2003 na burze Chicago Board of Trade (CBOT). Vďaka svojej extrémnej likvidite a neobmedzeným možnostiam zisku managementu sa od začiatku tešia veľkému záujmu.

Mini kontrakty na akciových indexoch patria v súčasnosti k najlikvidnejším trhom na svete a denne sa na nich zobchoduje cez 2 milióny kontraktov.

Rozoznávame 4 hlavné mini kontrakty:

1. E-mini S&P 500 futures – ticker ES
2. E-mini Nasdaq 100 futures – ticker NQ
3. E-mini Russell 2000 futures – tickej ER2
4. Mini Dow Jones futures – ticker YM

Futures sa na rozdiel od akcií obchodujú v kontraktoch, nie v kusoch.

Stock index futures vám umožní kúpiť alebo predať príslušný akciový index v dohodnutej cene a v dohodnutom budúcom čase (odtiaľ názov futures). Rovnako ako na každom inom trhu, sú i tu rôzni hráči – od veľkých bánk, inštitúcií, fondov cez malých obchodníkov až k investorom. Finančné inštitúcie a fondy používajú mini kontrakty na akciové indexy predovšetkým pre hedging a riadené riziká vo svojich akciových portfóliách.

Najväčšia likvidita týchto trhov je vďaka špekulantom, ktorí sa snažia zarobiť jedine na fluktuácii ceny.

Mini index futures sú jednými z najpopulárnejších trhov pre súkromné obchodovanie na svete.

Ponúkajú:

1. extrémnu likviditu
2. minimálne spready medzi ponukou a dopytom
3. minimálne maklérske poplatky
4. zaujímavý pákový efekt

Vďaka týmto prednostiam sú vyhľadávanými inštrumentami medzi profesionálmi, vďaka malým maržovým požiadavkám a medzi amatérmi.

Pravdaže je nutné si uvedomiť, že:

• obchodovanie mini indexov je prvá liga.

Proti začiatočníkom stoja často chladnokrvní profesionáli a vďaka veľkej páke môžu tí neskúsení stratiť značnú časť svojho kapitálu behom krátkej chvíle.

Neverte klamlivému marketingu „odborníkov“, ktorí reklamujú mini indexy ako jednoduchý inštrument, kde potrebujete len malý kapitál, základné znalosti technickej analýzy a môžete očakávať ohromné zárobky.

Špecifikácia mini kontraktov

Mini kontrakty sa obchodujú vo štvrťročných cykloch s expiráciou v marci (symbol „H“),  v júni (symbol „M“), septembri (symbol „U“) a v decembri (symbol „Z“). Tieto symboly sú veľmi dôležité, pretože pri kótovaní jednotlivých trhov sa vždy ako prvý používa ticker trhu, napr. ES, potom symbol a na konci je rok. To znamená, že pri obchodovaní decembrového kontraktu v roku 2006 použijete ticker ESZ6.

Každý broker používa odlišné špecifikácie označenia jednotlivých futures tickerov. Napríklad MBTrading pred futures tickery pridáva znak „/“, takže vyššie uvedený ESZ6 bude v MBTrading platforme zadaný ako /ESZ6.

CME ponúka prostredníctvom elektronického systému GLOBEX mini kontrakty k obchodovaniu prakticky 24 hodín denne.

Hlavná likvidita je len v štandardnom US obchodnom čase:

• od 9.30 do 16.15 hod. od pondelku do piatku US-Chicago času, čo zodpovedá nášmu času od 15.30 do 22.15 hod.

CBOT obchoduje s mini Dow Jones kontraktmi taktiež behom dňa a noci.

Hlavná likvidita je:

• od 9.30 až 17.00 hod. od podelku do piatku US-Chicago času.ň

Posledný deň obchodovania každého mini kontraktu je do 8.30 hodín ráno Chicago času tretí piatok v expiračnom mesiaci.

Každý mini kontrakt má inú hodnotu. Tá je závislá na veľkom podkladovom akciovom indexe a násobku, ktorý je pre každý mini trh iný:

E-mini S&p 500 futures (ES)
Podkladový index – S&P 500 futures.
Násobok je $50.

Keď bude hodnota S&P indexu 1200, potom hodnota kontraktu ES bude 1200 x $50, čo zodpovedá $60 000.

E-mini NASDAQ 100 futures (NQ)
Podkladový index – S&P 500 futures.
Násobok je $20.

Keď bude hodnota NASDAQ indexu 1500, potom hodnota kontraktu NQ bude 1500 x $20, čo zodpovedá $30 000.

E-mini Russell 2000 futures (ER2)
Podkladový index – Russell 2000 futures.
Násobok je $100.

Keď bude hodnota Russell indexu 650, potom hodnota kontraktu ER2 bude 650 x $100, čo zodpovedá $65 000.

Mini Dow Jones futures (YM)
Podkladový index – Dow Jones futures.
Násobok je $5.

Keď bude hodnota Dow Jones indexu 10500, potom hodnota kontraktu YM bude 10500x$5, čo zodpovedá $52 500.

Futures sa od akcií líšia:

• spôsobom kótovania
• minimálnym pohybom ceny

Ceny akcií sa pohybujú podľa dolárových a centových hodnôt a každý pohyb zodpovedá priamo dosiahnutej cene. To znamená: akcie sa pohne o 1 cent a máte o cent viac alebo menej. Pohne sa o dolár a opäť máte o dolár viac alebo menej, v závislosti na vašej pozícii.

Futures kontrakty majú predom stanovené minimálne pohyby ceny:

• tzv. ticky

Každý futures kontrakt má rozdielnu hodnotu ticku. Môžete byť napríklad $5 v prípade malého Dow Jones indexu, ale tiež $50 v prípade veľkého S&P kontraktu.

Každý pohyb ceny zodpovedá veľkosti ticku.

E-mini S&P 500 futures (ES)
Hodnota ticku je 0.25 indexového bodu, alebo $12.50.

Pohyb 1 ticku z 1200 na 1200.25 zodpovedá 12.50.
Pohyb 1 indexu bodu zodpovedá 4 tickom, z čoho vyplýva, že bod v ES kontrakte je $50.

E-mini NASDAQ 100 futures (NQ)
Hodnota ticku je 0.50 indexového bodu, alebo $10.00.

Pohyb 1 ticku z 1500 na 1500.50 zodpovedá $10.00.
Pohyb 1 indexu bodu zodpovedá 2 tickom, z čoho vyplýva, že bod v NQ kontrakte je $20.

E-mini Russell 2000 futures (ER2)
Hodnota ticku je 0.10 indexového bodu, alebo $10.00.

Pohyb 1 ticku zo 650 na 650.10 zodpovdá $10.00.
Pohyb 1 indexu bodu zodpovedá 10 tickom, z čoho vyplýva, že bod v ER2 kontraktu je $100.

Mini Dow Jones futures (YM)
Hodnota ticku a zároveň bodu je $5.00.

Pohyb 1 ticku z 10 500 na 10 501 zodpovedá $5.00.
Pohyb 1 indexu bodu zodpovedá 1 ticku, z čoho vyplýva, že bod v YM kontraktu je $5.

Futures kontrakty sú medzi biznismenmi veľmi obľúbené, ale všeobecne platí, že s malým kapitálom väčšinou končia zle.

Futures sú všeobecne omnoho rizikovejšie než akcie. Pokiaľ ste nikdy v živote neobchodovali, tak to rozhodne nie sú vhodné trhy pre začiatok.

Dôvod je predovšetkým ten, že väčšina ľudí nemá potrebné skúsenosti a psychológiu vybudovanú na možnú veľkú a rýchlu fluktuáciu kapitálu.