Ako Vám pomôže fundamentálna analýza
Vytvorené :
12. 1. 2008
Posledná zmena :
12. 1. 2008
tomenu
Fundamentálna analýza Vám pomôže sledovať, do akej miery zodpovedá cena skúmaného aktíva jeho skutočnej hodnote. S jej pomocou zistíte, ktorá akcia, sektory, trhy sú nadhodnotené a ktoré podhodnotené. Na základe poznatkov získaných prostredníctvom fundamentálnej analýzy sa rozhodnete, ktoré aktíva sú pre Vás zaujímavé a ktoré nie.
Fundamentálna analýza skúma tieto faktory vytvárajúce hodnotu kurzu:
1. globálne (inflácia, HDP, úrokové sadzby...)
2. odvetvové (cykly, trendy, sezónnosť...)
3. jednotlivých spoločností (zisky, tržby, výhľad...)
Výsledkom fundamentálneho prieskumu je informácia o podhodnotených alebo nadhodnotených akciách, sektoroch, lokálnych trhoch.
Fundamentálny analytik pri určovaní hodnoty spoločnosti sleduje (prognózu) celkový stav a vývoj ekonomiky, stav a vývoj odvetvia aj jednotlivých firiem. Následne reaguje na zverejnené fundamentálne dáta vo všetkých odvetviach.
Fundamentálnu analýzu nemusíte sledovať pri obchodných systémoch založených výhradne na technickej analýze. Ide o:
- daytrading
- swingtrading
- scalping
Tu môžete naopak rozpoznať, ako trh reaguje alebo môžete reagovať na zverejnené fundamentálne dáta a vedieť, ktoré dáta sú Market Moving (trhom pohybujúce) a ktoré sú menej významné.
Najdôležitejšie US Market Moving makrodata sú:
- výška úrokových sadzieb
- DHP
- Nezamestnanosť
- Inflácia – CPI a PPI indikátory
- ISM indexy podnikateľské aktivity
- Spotrebiteľská dôvera
- Maloobchodné tržby
Prečo sledovať výšku úrokových sadzieb?
Úroková miera stanovená Fedom je meradlom všetkých ďalších úrokových mier – od štátnych dlhopisov k hypotekárnym úverom. Zmena úrokových sadzieb vedie k zmene dynamiky súťaže o peniaze investorov. Ak budú dlhopisy mať výnos 10%, budú priťahovať viac peňazí z akciových trhov, ako keby vynášali len 5%.
- Vyššie úrokové miery sú bearish pre finančné trhy – spomaľujú ekonomickú aktivitu
- Nižšie úrokové miery sú optimistické (bullish) – povzbudzujú ekonomickú aktivitu
Výšku úrokovej miery ovplyvňuje hospodárstvo, teda aj predaj tovaru. Pokiaľ úrokové miery stúpajú, odrazí sa to na slabšom nákupe automobilov a domov. Vyššie úroky pochopiteľne znamenajú vyššie náklady pre podniky a majú priamy dopad na zisky korporácie.
Výšku úrokových sadzieb stanovuje americký Výbor pre operácie na voľnom trhu – FOMC. Je zložený zo siedmych guvernérov Rady federálneho rezervného systému a z piatich prezidentov oblastných bank Federálneho rezervného systému. FOMC zasadá osemkrát ročne a rozhoduje o ďalšom vývoji finančnej politiky. Každá zmena je verejnosti oznámená bezprostredne po zasadaní FOMC.
Zasadanie a výstup z nej je jednou z hlavných udalostí finančného trhu. Trhoví účastníci špekulujú o možnosti, rýchlosti alebo veľkosti zmeny v úrokových sadzbách. Pozorne sledujú aktuálne formulácie z after – FOMC oznámenia, ktoré naznačuje posun v politike FOMC. Výsledok odlišný od predpokladov môže mať na trhu dramatický a ďalekosiahli dopad.
Toto je teória, ktorú by mal obchodník poznať. Ale veľa krát sa už stalo, že opak je pravdou a ako nám to dokazovali v druhej polovici roku 2007. Preto si uvedomte, že je dôležité mať tieto informácie, ale utekať musíte so stádom. Nemôžete si dovoliť kupovať opačne, ako kupujú obchodníci, čo majú k dispozícii milióny dolárov