Prečo musíte vedieť svoje peniaze šéfovať?
tomenu
Úplne presný preklad termínu „Money management“ asi neexistuje. Pokiaľ vieme i definícií managementu je niekoľko. Veľmi voľne povedané rieši money management otázku hospodárenia s peniazmi. Ako peniaze, ktoré máme, rozdeliť medzi jednotlivé obchody, aby sme neprerábali, ale získavali. Každopádne je money management dôležitý minimálne rovnako ako dobrá obchodná stratégia.
Veľmi pravdepodobne sa medzi Vami teraz prebudila veľká skupina takých, ktorí budú tvrdiť: „Buď peniaze v obchodoch získavam alebo nie. Takže buď sú alebo nie. Na tom sa nedá nič riadiť.“ Bohužiaľ je to síce pravda, ale nie celá. So zlou obchodnou stratégiou nič neurobíte. Maximálne môžete oddialiť krach. Pointa tkvie ale v tom, že výslednú bilanciu priemernej obchodnej stratégie je možné strážením pohybu peňazí výrazne zlepšiť, alebo ju dlhodobo stabilizovať v ziskovej oblasti. Zo stratégie, ktorá je zisková, sa potom dá systematickým managementem urobiť zlatú baňu. Uvediem Vám niekoľko príkladov z ktorých pochopíte, že samotný ziskový obchod je len začiatok. Čo a ako sa dá ďalej s peniazmi robiť je práve money management.
Predstavte si, že máte stratégiu, ktorá Vám zabezpečuje 10%-nú úspešnosť obchodov. Nič zvláštneho na tom nie je. Vlastne to znie hrozivo. Len jeden dobrý obchod z desiatich. Ale! Pri dobrom obchode zarobíte 100%. Pri zlom prerobíte 10%. To už v dlhodobom časovom horizonte ponúka náznak profitu, len to nejako zatriediť. Jeden obchod Vám dá 100% a deväť ďalších Vám zoberie po 10% tzn. –90%. V súčte ste desať percent v zisku! V tomto okamihu nastupuje otázka delby peňazí medzi obchody. Iste ste si už spočítali, že pokiaľ by ste peniaze nedelili a išli do každého obchodu na 100% môže sa stať, že chytíte tých deväť zlých v rade a na ten desiaty Vám zostane len 10% začínajúceho kapitálu. Pokiaľ ale svoje peniaze rozdelíte na dvadsať rovnakých častí a do každého obchodu vložíte 5% kapitálu, skončíte po uzatvorení týchto svojich dvadsiatich obchodov s čistým ziskom 10%. Pokiaľ tieto obchody prevediete v časovom horizonte napr. dvoch mesiacov, ste za rok stále majiteľom svojho základného kapitálu a k tomu 60% čistého zisku!!! Skúste si tento odstavec prepočítať s perom a papierom a určite Vám rýchle dôjde, že uzavrieť ročné obchodovanie so ziskom vôbec nevyžaduje supergeniálnu stratégiu na otváranie a zatváranie pozícií.
Teraz si všetko ešte vylepšíme. Zoberme predchádzajúci príklad a prepočítajte si všetko tak, že o 10% zisku za dva mesiace vždy navýšite základný kapitál. A to podľa nasledujúcej číselnej rady: po dvoch mesiacoch máte 110%, po štyroch už máte 121% ( nie len 120), po šiestich mesiacoch 133%, atď. Za jeden rok Vám táto banálna zmena financovania resp. prerozdeľovania peňazí priniesla ďalších 17%. To znamená, že ste zarobili 77% čistých. Stopercentné zhodnotenie základného kapitálu sa Vám podarí za zhruba 14 mesiacov obchodovania. To sa dá hlavne vďaka starostlivej správe peňazí.
Další príklad nie je už tak matematicky názorný, ale taktiež Vás utvrdí v názore na dôležitosť kontroly toku financií. Vzhľadom k tomu, že s kúpou akcie firmy vlastne kupujete jej časť, aj keď malú, je jasné, že po dobu otvorenia pozície beriete za svoje i riziko pádu tejto spoločnosti. Alebo v prípade otvorenia krátkej pozície - riziko nečakaného nárastu. Nedeje sa to síce tak často, ale investovaním svojho kapitálu po dvadsatinách rozdelíte tragičnosť takejto situácie na drobné. A to si predstavte, že veľa odborníkov na technickú analýzu nedoporučuje investície vyššie než tri percentá, čiže ešte viac riziko deliť. Toto je pre Vás veľmi dôležité! Pokiaľ si nájdete dobrú stratégiu na hľadanie vstupov a výstupov z pozícií, delením financií na 3-5% častí neznížite zisk ale ROZDELÍTE A ZMENŠÍTE RIZIKO!
Rozdelenie kapitálu na časti prinesie svoje plody dokonca i v prípade tak katastrofických scenárov akým môže byť tragédia z 11. septembra 2001. Veľmi mnoho akcií strácalo rýchlo na cene a burza v NY dokonca zatvárala obchodovanie niekoľko dní po niekoľkých hodinách, pretože sa tak veľký objem obchodov nedal za jeden deň ani zrealizovať. Tak obrovský tlak na ceny smerom dole to bol. Vy už ale teraz viete, že keď si otvoríte krátku pozíciu zarábate na poklese ceny akcie. Tým viac čím viac cena klesá. Takže ten, kto mal vtedy otvorené krátke pozície kráľovsky zbohatol. Tieto poznatky nám taktiež napovedajú ako investície deliť. Pokiaľ budete otvárať približne rovnaký počet pozícií krátkych ako dlhých, je možné očakávať vysokú mieru vzájomnej kompenzácie. Nečakané zisky krátkych pozícií zaplatia nečakané straty pozícií dlhých. Mimochodom vtedy mal krátke pozície za dve miliardy dolárov otvorené i samotný organizátor týchto útokov (potom verte veriacim).
Súčasťou money managementu je i otázka vzťahu k základnému kapitálu s ktorým začneme obchodovať, napokon kapitálu prevádzkovému. Pokiaľ budú peniaze s ktorými začnete na burze tým jediným čo Vám ostalo, alebo to budú financie ktoré ste sporili na vzdelanie vašich detí, budete vo svojich rozhodnutiach o investíciách nutne týmito skutočnosťami zviazaní. Absolútnym bremenom sa pre Vás stane obchodovanie na burze vtedy, pokiaľ potrebujete zisky hneď od začiatku, pretože iný príjem nemáte a úspory ste použili práve na tieto obchody. Naopak pokiaľ budete operovať s čiastkami, s ktorými sa dokážete i rozlúčiť (napr. peniaze na nejaký koníček), a zachováte si aspoň po určitú dobu svoj momentálny príjem, budete môcť využiť určitý veľmi racionálny nadhľad.
Príkladný spôsob ako uchopiť financovanie na začiatku burzového obchodovania by mohol vyzerať napr. takto: Predovšetkým je viac než vhodné mať na začiatok svoje financie, v žiadnom prípade si nepožičiavajte. Pôžička Vás bude neuveriteľne psychicky ničiť. Neustále budete o obchodovaní uvažovať ako o niečom čo musíte! Pokiaľ by som bol ochotný o pôžičke uvažovať, potom jedine vtedy keď ju budem schopný plynulo splácať zo svojho momentálneho príjmu bez väčšieho obmedzenia. Jednoducho povedané, keď sme si schopný bez hladovania kúpiť drahší bicykel alebo počítač na splátky, alebo si nasporiť na zaujímavú dovolenku v Ázii, môžeme pomaly splácať štart burzových obchodov. Žiadnu šialenú úžeru!!!
Taktiež je rozumné zachovať financie v obchodoch čo možno najdlhšie bez potreby z nich čerpať. To opäť znamená držať sa toho čo Vás až doposiaľ živilo. V príklade na začiatku kapitoly o money managementu sme si spočítali, že pokiaľ nebudete financie z obchodov čerpať, ste po 14 mesiacoch na dvojnásobku prevádzkového kapitálu. Naviac si myslíme, že nie je vôbec iracionálne uvažovať o burze ako o možnom ďalšom, vedľajšom príjme. Vieme, že v krajinách s dlhšou tradíciou burzových obchodov (Spojené štáty sú jasným príkladom) je veľmi mnoho takých „vedľajších burzových obchodníkov“. Na burze nemusíte byť fyzicky prítomní a tak ju stačí len pravidelne kontrolovať a prispôsobiť tomu svoje stratégie.
Pokiaľ sa Vám bude dariť, budete sa prísne držať rozumných zásad, o ktorých sme sa až doposiaľ bavili, je reálne disponovať po spomínaných 28 mesiacoch napr. tým štvornásobkom vstupného kapitálu. A k tomu už slušnými skúsenosťami. V takomto okamihu sa pravdepodobne budete skôr alebo neskôr zaoberať myšlienkou požičať si väčší obnos financií. Je nutné podotknúť, že v takejto situácii to už nie je tak šialené, ako na začiatku. Ekonómia sa takým počínaním dokonca podrobne zaoberá a študuje aké pomery medzi vlastným a požičaným kapitálom sú ideálne, aby ste maximalizovali svoje výnosy a pritom nepodstupovali veľké riziko pôžičiek, alebo sa zaťažovali vysokými úrokmi. Vedzte, že ideálnym pomerom medzi vlastným kapitálom a financiami požičanými je 1:1. A to je nielen ekonomická teória, ale i prakticky sa to dá jednoducho vysvetliť. Keď bude polovica prevádzkového kapitálu Vaša (skutočne Vami zarobená, nie požičaná od niekoho iného) a druhú časť si požičiate za priehľadných okolností od oficiálnej inštitúcie (pozor na úžerníkov), máte celkom rozumnú šancu zaplatiť úver i vtedy, keď Vám pôjdu obchody zle. Veď je z toho polovica Vaša! Vyšší úver by Vás už mohol dostať za hranicu šance zaplatiť banke v prípade neúspechu zo svojho. Nižšia pôžička zase stráca svoj zmysel. Vám ide predsa o navŕšenie kapitálu a tým i ziskov.
A máme pre Vás ďalší príklad, ktorý Vám pomôže pochopiť ako a prečo sa správať k peniazom. Prestavte si čo urobíte, keď sa Vám podarí chytiť skutočne mimoriadne skvelý trend Vašim smerom a ten Vám pred očami rastie a rastie a nie je k zastaveniu. Ukončíte pozíciu? Necháte ju? Alebo ju mnohonásobne navŕšite aby ste toho ako sa patrí využili? Nuž tí z Vás, ktorí pozíciu navŕšili, či do nej vložili úplne všetko čo mali vo vidine ľahkého zhodnotenia peňazí, vedzte, že ste práve hrubo porušili pravidlo o delení investícií. Cez noc konkurencia kúpila predsedu predstavenstva spoločnosti, ktorý bol mozgom tejto firmy a Vaše akcie majú rázom cenu toaletného papiera. Ten, kto hovorí nechať, má pravdu. Dokonca Vám môžu skúsení obchodníci doporučiť postupné znižovanie financií vložených do tohto obchodu, pretože nič netrvá večne a Vy tak môžete z jedného výborného kšeftíku už v jeho priebehu začať financovať ďalšiu pozíciu, než by ste akokoľvek ohrozili svoje obchody. A až ten dobrý trend skončí, vy už môžete veselo ísť v troch iných.
A teraz nám poraďte, čo ale urobíme tým, ktorí chceli pozíciu ukončiť?