Prečo môžeme obchodovať s množstvom väčším ako malým
tomenu
Už sme sa v jednej z predchádzajúcich kapitol zmienili o existencii brokerských domov. Rád by som sa na túto tému rozpísal aj v ďalšej súvislosti. Táto kapitola Vám pomôže pochopiť prečo sa dá rozumne zarábať, aj napriek tomu že na trhu dochádza len k zdanlivo malým pohybom.
Zhodou okolností som len nedávno hovoril s jedným kolegom ekonómom o burzových obchodoch a on si povzdychol, že by sa burzou, resp. obchodmi s cudzími menami rád tiež zaoberal, ALE! Problém je podľa neho (podobne ako u ďalších ľudí) v tom, že pohyby mien voči sebe sa uskutočňujú len v halierových úrovniach a keby chcel zarábať „nejaké peniaze“ musel by nakúpiť napr. 25 000 USD aby výsledky takýchto transakcií pocítil v peňaženke. A to je samozrejme pre bežného človeka obrovský finančný problém. Podobná situácia nastáva, keď sa pozriete zblízka na pohyby cien komodít a začnete uvažovať o tom, koľko ton pšenice by ste museli mať, aby sa Vám obchod pravidelne vyplatil. Tento problém skutočne existuje, ale existuje i riešenie.
Vzhľadom k tomu, že sa brokerské domy snažia z určitých zištných dôvodov priblížiť obchodovanie čo možno najväčšiemu počtu klientov, našli jednoducho fungujúci systém, ktorý toto vyriešil. Je samozrejme potrebné neustále brať na zreteľ, že broker má z každého obchodu nejaké percento a tak mu nie je jedno koľko má klientov a ako veľmi často obchodujú. Naviac, absolútna väčšina obchodníkov nepredstavuje ani výrobcov, chovateľov alebo pestovateľov ani konečného spotrebiteľa alebo napr. výrobu a tak nemajú potrebu skutočne fyzicky vlastniť napr. vagón kakaových bôbov. A pretože ani brokerské domy nemôžu fyzicky napĺňať priania klientely, ktoré sú často protichodné (zmienil som sa o tom už skôr), riešia sa transakcie tak, že klient nezaplatí celú čiastku, ale len určitú zálohu. Táto záloha sa nazýva MARGIN a býva zablokovaná po dobu otvorenej pozície. Najlepšie na tom všetkom je, že táto záloha predstavuje niekedy menej ako desatinu skutočnej ceny. V niektorých prípadoch sa napríklad v obchodoch so zahraničnými menami dajú nájsť aj stotinové marginy. Na záver je Vám ale vyplatený zisk z objemu celého obchodu.
Určite sa teraz pýtate ako to vôbec vzniklo a ako je možné, že blokované zálohy sú také nízke. Vzniklo to vlastne celkom logicky a tak mi odpustite pokiaľ Vám budú nasledujúce riadky pripadať celkom zbytočné. Obchodník, ktorý niečo kúpi s úmyslom to relatívne skoro predať cestou toho istého sprostredkovateľa (brokera) predstavuje veľmi zaujímavého klienta. Dá sa mu totiž ponúknuť, že nebude platiť za celý vagón určitej komodity, ale zaplatí len zálohu v hodnote jednej polovice. Záloha sa mu po skončení obchodu vráti, vrátane zisku z objemu celej transakcie. A tým pádom môže obchodník kúpiť za predchádzajúcu cenu vagóny dva. Tým dôležitým faktorom ovplyvňujúcim celú vec je totiž to, že si broker spočíta svoje percento z obchodu, ktorý už bol uskutočnený s dvojnásobkom objemu danej komodity. A to funguje k obojstrannej spokojnosti do chvíle, kým obchodníkovi ponúkne iný broker tretinovú zálohu a on začne obchodovať s trojnásobkami predchádzajúceho množstva. Naviac sa k tomuto obchodníkovi pridajú iní, ktorí nemali skôr financie na obchody v plnej výške. Brokeri sa vzájomnou konkurenciou tlačia k znižovaniu marginov, čím sa zároveň zvyšuje počet klientov. A tak keď dôjde vďaka tlaku trhu k poklesu zálohy na desatiny až stotiny, môže začať obchodovať s celými vagónmi aj bežný človek.
Skúste si to predstaviť na skutočných číslach napr. v obchodoch s menami: Ak chcete obchodovať so zahraničnými peniazmi, musíte kupovať celé „balíky“ určitej meny. Takýto jeden kontrakt predstavuje čiastky cez 100 000 EUR. Museli by ste disponovať teda asi 3 000 000 Kč. U brokera budete mať ale pre potreby uskutočnenia tejto transakcie blokovanú čiastku cca. 3 000 ER. To je zhruba jedna tridsatina. A keď potom dôjde k pohybu napr. o 10 EURO centov, vypočítava sa zisk zo spomínaných 100 000 EUR. To znamená zisk desať centov z každého EURA, teda 10 000 EURO zisku pri blokácii 3 000 EURO, ktoré po uzatvorení pozície dostanete samozrejme späť. A teraz čerešničku na torte: 10 centov urobí EURO celkom bežne za jeden až dva týždne. Tých zablokovaných 3 000 EUR Vám bolo vrátené a k tomu 10 000 EURO zisku.
To všetko má ale i svoju tienistú stránku. Pokiaľ sa stane, že sa Vami uskutočnený obchod začne uberať nesprávnym smerom a vy pozíciu sami neuzatvoríte s malou, ale akceptovateľnou stratou, budete z tejto pozície vyhodení brokerom, aby na Vás netratil viacej než získa. Inak povedané: omyly sa tolerujú, ale len do určitej výšky.